2017年液晶面板行业研究.PDF

2017年液晶面板行业研究 ——液晶面板行业复苏，中国的市场地位日趋重要 2017 年 7 月 19 日 联合资信评估有限公司 电话 ：010 地址: 北京市朝阳区建国门外大 邮箱: lianhe@ 传真 ：010 街 2 号 PICC 大厦 17 层 网址： 2017 年液晶面板行业研究 2017 年液晶面板行业研究 ——液晶面板行业复苏，中国的市场地位日趋重要 作者：联合资信 工商企业一部刘哲姜雨彤 液晶面板行业属于资金和技术密集型行业，供求关系是影响液晶面板价格 的主要因素。2016 年台湾地震、LGD （LG Display ）和三星宣布产能调整， 使得液晶面板供不应求，价格上涨，全球面板厂商营收规模呈增长趋势，行业 得到复苏。面板厂商的营收水平易受产品结构和生产技术水平的影响，企业需 要投入大量资金进行生产和研发，扩大生产规模、丰富产品线以达到规模效 应，重资产的特性导致厂商固定资产折旧大、运营压力高，国内面板厂商的利 润水平对政府补助依赖程度高，目前国有企业和央企子公司具备资金和技术优 势，是国内面板生产的主力。 1 现阶段，韩国面板厂商寻求转型，主动调整产能投向AMOLED 显示屏， 中国面板厂商则加大投入生产高世代液晶面板，未来大尺寸液晶面板产能将逐 步向中国大陆转移。由于大尺寸液晶面板营收规模占全球液晶面板营收规模比 重高，韩国厂的转型以及中国面板产能的跟进，使得中国大陆未来在全球面板 市场地位将日趋重要。 一、 行业概况 1. 液晶面板产业概况 2 20 世纪 90 年代以来，平板显示器 受到了人们的青睐，被广泛应用于电 视、电脑、手机、数码相机、MP3 、仪表设备等领域，全球显示器件行业已经 3 进入“平板化”阶段。作为平板显示技术的一种，TFT-LCD 显示技术因其一系 列突出的技术优点，已成为目前应用最广泛、市场接受度最高的显示技术， 2017 年TFT-LCD 营业收入预计占平板显示行业收入的83%。 从产业链来看，液晶面板行业上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基 板、偏光片以及背光源LED （或者冷阴极荧光灯管CCFL，CCFL 仅占不足5% 1AMOLED （active matrix OLED ），是由TFT 控制的OLED，是OLED 发光技术在显示面板上的应用；AMOLED 采取主动矩 阵发光技术，无需背光源。 2平板显示器包括液晶显示器 （LCD ）、发光二极管显示器 （LED ）和等离子显示器 （PDP ）等。 3 TFT-LCD （thin-film transistor-liquid crystal display ）即薄膜晶体管液晶显示器，目前LCD 主流技术。LCD （liquid crystal display ）即液晶显示器，需要背光源。 1 / 13 2017 年液晶面板行业研究 市场份额）等。中游则主要是面板制造厂为主的加工制造，通过在玻璃基板上 制作TFT 阵列和CF 基板，将CF 作为上板和TFT 下板自建灌注液晶并贴合， 最后再贴上偏光片，连接驱动 IC 和控制电路板，与背光模组进行组装，最终 形成整块液晶面板模组。下游产业为终端产品的应用产业，主要为笔记本电 脑、液晶电视、手机和监视器等生产企业。目前，美国、日本以及德国主要致 力于行业上游原材料，且处于垄断地位，而韩国、中国台湾和大陆则主要在行 业中游面板制造环节谋求发展。 图1