仙坛股份调研简报：技术改造叠加下游延伸，“公司+农户”成本优势明显.docVIP

[Table_MainInfo] ?研究报告? 仙坛股份（002746） 2015-9-10 公司报告(点评报告) 技术改造叠加下游延伸，“公司+农场”成本优势明显 评级 [Table_Author] 分析师 陈佳 862765799811 chenjia2@ 执业证书编号：S0490513080003 联系人 高辰星 （8621gaocx@ 联系人 余昌 （8621yuchan1@ 联系人 杨靖凤 （8621yangjf@ [Table_QuotePic] 市场表现对比图（近12个月） 资料来源：Wind [Table_Doc] 相关研究 《鸡价反转下的高弹性品种》2015-8-27 《具一定区域和客户优势的一体化肉鸡养殖企业》2015-2-3 [Table_Summary] 报告要点 事件描述 近期我们调研了仙坛股份。总体上我们认为公司即将在行业反转时期实现产能和业务的双重扩张，且“公司+农场”的养殖模式具有较大的成本控制优势,是禽链反转的背景下不可多得的弹性标的. 事件评论 禽链反转趋势明确。从行业协会了解，上半年祖代鸡引种量为31万套，预计全年引种不超过70万套，相比13年154万套和14年119万套大幅下滑。且从