国际会计 11第十一章 管理计划与控制1.pptVIP

第十一章 管理计划和控制 ;当企业必须运用多种货币、汇率和会计原则控制其在多个国家的经营和协调跨国交易时，配置资源、设定目标、监督和评价经营单位和管理者业绩等传统性难题就综合在一起。 本章专门讨论有关国际长期计划、战略成本、资本和经营预算、管理信息系统及其控制、获利能力分析和内部业绩评价等方面的特定问题。 ;一、长期计划 ;S：——superiority——优势 W：——weakness——劣势 O：——opportunity——机会 T：——threat——威胁 SWOT分析就是分析企业的优势和劣势，根据当前存在的机会和威胁，确定公司战略的分析方法。 SO和WO分别是指充分发挥优势或克服劣势而利用机会的战略， ST和WT则分别是利用优势或克服劣势来应对威胁的战略。;2．战略成本 （1）可容许成本，即根据市场可以接受的目标销售价格和反映公司战略计划和财务预测的目标边际利润而确定的可接受成本。这个成本要根据短期目标利润的成本降低率适时地进行调整。 （2）行为成本，既根据预定的会计程序和方法确定某项行为应该承担的费用。例如，许多间接费用的分配，其实质就是根据行为的因果关系确定行为成本的过程。;3．资本预算 ;4．财务回报观点 ;目前基本达成共识的观点是，应该根据如何使用投资收益确定其所采纳观点。 如果计划将资金再投资于原先的东道国，应该使用国外项目观点； 如果计划将该项目所形成的现金净流量转移到其他地方，则应该使用母公司观点。 也就是说，对可能的财务回报的估价应该取决于国外投资将如何适应跨国公司的投资组合。;5．计量预期回报 ;6．跨国资本成本 ;计量权益资本成本可以采用预期股利增长模型，需要考虑的是期初股票价格、预期股利和预期股利增长率等因素，同时还必须考虑由于不同国家经济环境、物价水平、经济发展速度、货币政策等因素对股利发放所产生的综合影响。 一般情况下，债务成本是可以在税前扣除的。所以，计量债务资本成本需要考虑债务利率和当地税收政策。如果是跨国负债，就还需要进一步考虑发生汇兑损益所导致的债务成本。 ;二、管理信息系统和控制;管理信息系统的设置应该与公司现行的组织结构和经营政策相协调，使之成为一个统一的整体系统。跨国公司在建立管理信息系统时普遍采用的政策主要有三种类型： ;位于不同国家的海外分支机构所面临的环境不同，管理人员的知识背景和文化传统不同，其所需要的信息也有明显的差别。 日本管理人员在制订长期利润计划时往往比美国管理人员更趋于长期化； 德国管理人员制订利润目标时，往往以发生成本额为基础， 瑞士管理人员更关注的时市场承受能力等。 在设计管理信息系统时，需要充分考虑不同环境、不同国家、不同分支机构对信息需求的特殊性。 ;2．财务控制问题 ;三、经营预算 ;在评价一定时期子公司的管理业绩时，所使用的计量单位应该取决于谁对汇率风险承担责任。 如果母公司的财务部门管理汇率风险并对此承担损益责任，而子公司管理人员的决策无须考虑汇率变动的影响；那么就应该按照当地货币计量子公司管理人员的经营业绩。 如果子公司有责任和权力对汇率变动所产生影响进行防范和抵消，就应该采用母公司所在国货币编制预算。 ;如果确定了按照母公司所在国的货币编制子公司的经营预算，那就需要进一步确定编制预算时所使用的汇率。 （1）建立预算当日的实际汇率（即期汇率） （2）估计的预算结束时汇率（预计汇率） （3）依据汇率变动随时修订预算（期末汇率） 可以采用以下几种汇率组合来编制预算并据以考核有关管理部门和人员的业绩（P.389） 。;按最初的即期汇率建立预算和跟踪业绩。 按修订时的期末汇率建立预算、按各期期末汇率跟踪业绩。 ;四、国外经营的业绩评价 ;1．财务评价指标 ;(2)投资报酬率 分子选择;投资报酬率指标的优越性： 反映子公司的综合盈利能力 体现资本的获利能力，剔除了因投资额不同而导致的净收益差异的不可比因素。 敦促子公司寻求更有力的投资机会 投资报酬率指标的局限性： 子公司为了达到比较高的投资报酬率，可能会放弃高于资本成本而低于目前子公司投资报酬率的机会，但是却伤害了跨国公司整体的或长远的利益。;(3)剩余收益 剩余收益是指净收益与投资成本的差异。 以剩余收益作为跨国公司业绩评价指标的尺度是：只要投资的收益大于投资成本，该项投资就是可行的。从而促使子公司选择即有利于其自身，又有利于母公司的投资机会。 在确定剩余收益时允许根据不同的风险程度调整资本成本；即可以对不同子公司或不同资产规定不同的资本成本，使剩余收益的确定更加科学。;跨国公司使用各种各样的标准来评价其国内和国外经营活动的结果。 美国的跨国公司使用最多的三个指标是：利润、实际利润与预算利润的比较、投资报酬率。 对英国的跨国公司进行的类似调查表明，它们最常用的三个评价标准是：实