第03章 外汇和汇率.pptVIP

第三章 外汇与汇率;第三章 外汇与汇率;第一节 外汇与汇率概述 ;一、外汇;（二）外币成为外汇的条件;（三）各国对外汇范围的不同理解;广义的外汇;狭义的外汇;由于各国对于其他国家货币在国内的直接流通进行了不同程度的限制，构成了各国外汇管理制度的基本内容。从外汇管理的角度出发， 根据外汇的性质划分为：经常项目外汇、资本项目外汇，以及现汇与现币等； 根据不同的主体又可以划分为企业外汇、个人外汇、居民外汇、非居民外汇等不同概念。通过外汇管理规定上的不同，形成外汇使用上与兑换上的各种差异。;现汇与现币;世界主要货币英文简写;货币名称 英文简写 货币名称 英文简写 法国法郎 FRF 马来西亚林吉特 MYR 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD 菲律宾比索 PHP 港币 HKD 俄罗斯卢布 SUR 奥地利先令 ATS 新加坡元 SGD 芬兰马克 FIM 韩国元 KRW 比利时法郎 BEF 泰国铢 THB 新西兰元 NZD ;二、汇率的概念及汇率的表示方法;标价法中的基准货币和标价货币;（二）汇率的表示方法; 100美元＝827.68人民币， 即1美元＝8.2768人民币。 对于中国而言是直接标价， 对于美国而言是间接标价。; 在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升，或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降，或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系正好与直接标价法下之情形相反。 ; 美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 ;美元标价法举例说明;三种不同标价法的表示法及套算结果----根据2004年2月18日人民币外汇牌价;三 、汇率的种类;基本汇率与套算汇率;如果，欧元/美元基本汇率为： 1USD＝0.8658EURO； 人民币/美元基本汇率为： 1USD＝8.2768RMB； 那么，人??币/欧元套算汇率为： 1EURO＝9.5597RMB。;按外汇交易工具和收付时间划分;按外汇市场的营业时间划分 ;买入汇率、卖出汇率与中间汇率 ; 某日纽约外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 纽约 USD1=SF 1.7505 ～ 1.7535 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890;注意： ⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的05/35或70/90），大数省略不报（如上例中的1.75或1.88），在交易成交后再确定全部的汇率1.7505或1.8870。 ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。 ;买入价与卖出价举例(单位：100外币)中国人民银行主要外汇价格（时间：2003年5月12日11点35分）;外汇市场上，银行报价通常都采用双向报价，即同时报出买入价和卖出价，在所报的两个汇率中，前一数值较小，后一数值较大。买卖价差大约1‰～5‰，银行贱买贵卖赚取利润。 在直接标价法下，前一数值表示银行对外汇的买入汇率，后一数值表示银行对外汇的卖出汇率。简称买入价在前，卖出价在后。 在间接标价法下，前一数值表示银行对外汇的卖出汇率，后一数值表示银行对外汇的买入汇率。简称卖出价在前，买入价在后。 ; 某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎 USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615 直标法 银行买美元价 银行卖美元价 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890 间标法 银行卖美元价 银行买美元价 ;即期汇率与远期汇率;即期汇率与远期汇率;远期汇率的报价方法： ⑴ 完整汇率（Outright Rate）报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来。 ⑵ 远期差价报价方法，又称掉期率（Swap Rate）或点数汇率(Points Rate)报价方法，是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差