我国菲利普斯曲线的估计.PDF

我国菲利普斯曲线的估计 彭勇，杨灿 （厦门大学计划统计系厦门361012 ） 摘要：本文采用马尔可夫体制变化模型(Markov-Switching Model)，对我国的“产出－物价”菲利普斯曲线进行估计。 实证分析表明：改革开放以来，我国的经济增长率与物价上涨率之间呈现出基本的菲利普斯曲线关系特征，本文所 构建的模型比线性自回归分布滞后模型（ADL ）具有更好的预测效果。 关键词：马尔可夫体制变化模型；菲利普斯曲线 中图分类号：F224.0 文献标识码：A 1 引言 菲利普斯曲线是市场经济国家普遍存在的规律。表明经济变量关系的基本菲利普斯曲线主要有 三种：第一种是“失业－工资”菲利普斯曲线，它反映了失业率与货币工资变化率二者之间的反向变动 关系。第二种是“失业－物价” 菲利普斯曲线，它反映了失业率与物价上涨率的反向变动关系。第三 种是“产出－物价” 菲利普斯曲线，它反映了“产出缺口”与物价上涨率之间的变动关系。所谓“产出缺 口”是指实际经济增长率与潜在经济增长率的偏差，而潜在经济增长率反映了在一定技术水平下，社 会的人力、物力、财力等资源所能提供的总供给状况。对于我国的情况，本文将只探讨“产出－物价” 基本菲利普斯曲线，理由是：1、我国的失业率数据较为欠缺。由于统计方法的差异和操作环节上的 问题，我国的失业统计仅有城镇登记失业率指标，该数据与一般经济理论在含义与算法上区别较大， 也在很大程度上偏离了真实的失业水平（见樊茂勇（2001 ））。2、我国的货币工资率不能完全反映 劳动市场的变化状况。长期以来，我国实行的工资决定机制是国家标准固定工资制，国有企业等企 事业单位不能擅自改变职工的工资，劳动工资的变化难以真实体现劳动市场的变化情况。 改革开放以来，我国的经济结构和经济体制都发生了重大变化。经济增长由供给不足的计划经 济转变为以需求为导向的市场经济，市场机制开始发挥主导作用。在此期间，我国的“产出－物价” 菲 利普斯曲线至少出现了三种不同的形态（见刘树成（1997）），因此，要准确估计我国的菲利普斯曲 线，必须充分考虑体制结构的变化因素。而马尔可夫体制变化模型正是考虑了体制变化因素，它在 传统的预测模型中引入一个状态变量，该状态变量不可观测，但遵循某一种随机过程（比如Markov 过程）。市场上可能存在多个状态，每个状态下波动过程具有不同的性质，市场就在这多个状态之间 相互转换。比较传统的预测模型，马尔可夫体制变化模型能更准确的描述和预测经济变量的非线性 运行状态。正是基于以上考虑，本文试图通过在基本的“产出－物价”方程中引入体制变化因素，研究 估计我国的菲利普斯曲线。 2 模型和方法 （1）模型的设定 一般的“产出－物价”方程可表示为： m n p c + α p + β gap +ε （1） t ∑ i t −i ∑ j t −j t i 1 j 0 1 其中，p 表示价格上涨率，gap 表示产出缺口，它是实际经济增长率与潜在经济增长率的差额。 t t 参数α 、β 在整个样本期间内为固定不变的常数。但事实，由于时间序列在样本期间内发生结构 i j 性变化，参数α 、β 在不同的子样本下可能具有不同的取值，因此本文考虑将一般的“产出－物价” i j 方程扩展为含体制变化因素的形式： m n p c + α p + β gap +ε （2 ） t St ∑ iSt t −i ∑ jS t t −j t