培力控股有限公司(培力或集团)业务概览.PDFVIP

香 港 德 輔 道 中 10 號 東 亞 銀 行 大 廈 9 樓 證券買賣: 3608 8000 研究部: 3608 8096 傳真: 3608 6113 分析員 : Carmen Wong 2015 年 6 月 25 日 【新股研究】 培力控股有限公司(01498) 独家保荐人、独家全球协调人 : 交银国际 及独家账簿管理人 联席牵头经办人 : 交银国际、星展 全球发售股份数目: *71,130,000 股 培力控股有限公司 (“培力”或 “集 ( 占扩大后股本31.61%) 团”) 业务概览： 香港发售股数: 7,113,000 股(10%) 国际配售股数: 64,017,000 股(90%) 培力是一家以香港为基地的领先中医药公 超额配股权: 10,669,500 股 司，以旗下「农本方® 」品牌从事浓缩中药 * 包括56,250,000 股新股及14,880,000 股旧股 配方颗粒产品的研发、生产、市场推广及销 发售价: 每股5.16 港元 –6.19 港元 售。根据 Euromonitor 报告，集团是香港浓 巿值: 11.610 亿 –13.928 亿港元 缩中药配方颗粒产品的最大供货商，以 2014 年历史市盈率( 以全面摊薄基准计算): 2014 年处方收入计算，其市场份额约为 33.7x –40.4x 70% 。 备考经调整有形资产净值: 每股1.7 港元 –1.9 港元 雇员数目: 422 (截至2014 年12 月31 日) 集团透过直接销售渠道及第三方分销商向医 院、医疗机构、中医诊所、专业医药及一般 香港公开发售日期: 零售连锁店以及私营中医师推广及分销其产 2015 年6 月25 日–2015 年6 月30 日中午 品，而其则向患者开出集团的浓缩中药配方 收款银行: 交通银行 颗粒产品。集团亦于香港以农本方® 品牌成 星展香港 立其自身的中医诊所。 香港证券登记处: 中央证券登记有限公司 上巿日期: 2015 年7 月8 日 本報告僅作參考資料之用，本公司(東亞證券有限公司)並不會就本報告作出任何要約或給予任何意見或提議。本 報告或其中之任何內容，均不構成任何種類或形式之要約、邀請、宣傳、誘使或表述。本報告乃根據本公司認為 可靠的資料而編製，惟本公司不會就該等資料的準確性及完整性提供任何保證。本報告中所載的意見可能會被修 訂而本公司不會另行通知。於本報告編製之時，本公司並未持有本報告內提及公司之任何權益，惟東亞銀行集團 之其他成員則可能不時持有本報告內提及公司之權益。  是次全球发售完成后股东架构(假设未行使超额配股权)： PuraPharm Corporation Limited – 由陈宇龄先生(集团主席﹑执行董事兼行政总裁) 及文绮慧女 士(集团执行董事及陈宇龄先生之配偶) 分别各持有50%股权 22.93% Fullgold Development Limited – 由陈宇龄先生全资拥有 34.35% Best Revenue Investments Limited – 由集团非执行董事陈健文先生全资拥有