中小企业财务治理机制浅探.doc

中小企业财务治理机制浅探在市场经济条件下，企业资本所有权与经营管理权分离，财产终极所有权与法人财产所有权分离，形成了财产所有、占有、使用与处置权归于不同利益主体或机构掌握，所有者与经营管理者、终极所有权拥有人与法人财产所有权占有人之间，在资产运营、资本投向、收益决定和剩余分配的财务事项上形成了一种相互依存又相互制约的关系，这种由于两权分离而形成的关系及其有关的理论就是企业财务治理机制的理论基础。 一、中小企业财务治理机制的缺陷分析 （一）财务治理目标定位不明确财务治理主要处理的是财务关系，因此财务治理的目标是协调利益相关者之间的权责利关系，合理配置剩余索取权和控制权（财权），以促使利益相关者利益最大化，为顺利实现企业目标提供基础。一定时期企业的经营目标与当时的产权关系和产权结构有着必然的联系。目前不少人认为中小企业财务治理的目标是利润最大化。中小企业在经济圈中扮演着最为活跃的角色，面对激烈的竞争，只有持续的获利才能避免被淘汰；“利润最大化”目标简单、明确且操作性强，然而这一目标未能考虑企业资金的时间价值和风险价值，可能导致企业财务决策短期行为，也未能考虑中小企业不同阶段的产权变化。在中小企业创业阶段，所有者与经营者大都集于业主一身，资本与劳动合为一体，产权关系简单，财务治理的主体（业主）追求自身利益最大化成为必然。但随着企业的发展，必然要吸收外部资金，此时企业就成为一个多边契约关系的总和：股东、债权人、经理层和雇员等。如果试图通过损害一方利益而使另一方获利，结果都将导致矛盾冲突如职工罢工、债权人拒绝提供贷款、股东抛售所持股份等，这些都不利于企业的持续发展。因此，不能简单地将中小企业的财务治理目标定位于利润最大化，而应该将不同类型中小企业财务治理的目标与其产权结构相匹配。 （二）中小企业财务管理与财务治理结构不完善 主要包括： （1）企业财务管理不完善。具体表现在： 一是融资困难。目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。我国80%的中小企业存在资金缺口，但很难获得贷款尤其是中长期贷款，制约了中小企业的发展壮大，造成这种状况原因主要包括：负债过多，融资成本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差；国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位；大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心；中介机构不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构；缺乏财务管理战略，大部分中小企业的财务管理仍处于记账管理阶段。 二是财务管理人员素质普遍不高。首先，我国中小企业起步较晚，除少数企业外，多数企业会计人员文化水平较低，没有经过专门化、系统化的知识教育。从专业技术结构上看，初级会计师职称较多，中级会计师职称较少，注册会计师、注册税务师、高级会计师等高级人才更是凤毛麟角，与之反差较大的是少数企业无证上岗现象及其严重，如有些出纳等会计人员由于是企业领导的亲戚连会计从业资格证也没有就上岗；其次，财务与会计不分，没有专职的财务管理人员，财务管理的职能由会计人员或企业主管人员兼职，导致内部管理混乱，责任不明确；再次，经营者往往基于节约成本考虑，财务人员一般身兼数职，且得不到应有的培训，随着企业的发展和规模的扩大，这些财务人员在业务能力和个人素质上都不能适应企业的发展，导致财务管理混乱等诸多问题出现。会计人员满负荷地工作只能使其被动地处理日常事务，却很难有时间和精力主动钻研深层次的管理问题，对介入财务管理心有余而力不足，不能正确处理财务管理与会计核算的关系。在核算事务中，导致出现重核算轻管理，重视资金运作和会计结构，轻视会计资料的加工处理和经济活动分析，淡化了财务管理自身在企业管理的核心地位和参谋决策作用。 三是投资缺乏科学性。目前我国中小企业的投资主要是对内投资，对内投资中的长期投资（主要是固定资产投资与无形资产投资）具有投资价值大、影响时间长、不容易变现等特征。大多数中小企业在这些方面的投资存在着诸多问题：资金短缺且融资成本较高。由于中小企业的自有资金有限，银行和其他金融机构是中小企业资金的主要来源，但由于很多银行等金融机构受观念和行政干预的影响以及专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构较少，中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难，银行即使同意向企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了融资成本；追求短期目标。由于自身规模较小，贷款投资所占比重较大且投资成本高,所面临的风险较大，所以我国中小企业总是以尽快收回投资为目标；投资具有盲目性。在中小企业财务管理的地位往往不高，企业投资决策程序较为粗糙，财务人员极少参与财务信息的收集