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家族企业盈余管理动机分析及识别盈余管理是现今学术界研究讨论得比较多的问题之一，由委托代理理论所延伸出来的盈余管理问题历来被学者们重视。由于在委托代理活动中，企业经理人与股东债权人、大股东与其他利益相关者等之间存在利益不一致的问题，而在企业生产经营活动中掌握着企业的现金流控制权的一方来说，通过盈余管理来谋取显性或隐性利益的决策是一种理性行为。本文着重分析的是委托代理关系较为特殊的家族企业的盈余管理动机和方式。 一、理论基础 盈余管理最主要的操作方法包括两个层次：报表层次和交易层次。报表层次的盈余操纵主是要与营业相关的应计项目操作、营业外项目、会计政策与估计的选择；交易层次的盈余操纵主要有交易事项的安排等等。通常情况下，通过报表层次进行的盈余管理比交易层次的盈余管理更为普遍（Jones，J.1991），而且在法律保护程度较低的国家，譬如奥地利、南非和韩国等国家企业盈余管理程度较高，而在美国等国家法律保护程度较高，则企业的盈余管理程度相对较低（Leuz，Nanda，and Wysocki，2003）。也就是说，企业经理人进行盈余管理能够通过完善会计准则、加强法律保护来进行控制。 在一份关于公司治理的调查（Andrei Shleifer，Robert W. Vishny）中认为，大投资者譬如股权集中、并购、大债权人等能成为保护投资者，减少盈余管理活动的有效方法。在调整现金流，有效保护外部投资者，防止管理层进行盈余管理的最有效方式是集中股权。如果一个或几个投资者拥有某公司的大量股权的话，就拥有该公司重大决策的表决权，以在某些情况下给管理层施加压力，防止经理人进行盈余操纵而使投资者受损；如果获得超过51%的股份的话，大股东就可以完全控制公司的管理层，从而可以更好地保护自身利益。股权集中的极端例子为家族企业，因为一个家族占有了公司的绝大部分股权，从而完全控制着整个公司。 在这种情况下，经理人与投资者之间的代理问题得到了很好解决，即经理人受到家族股东的完全控制，没有对现金流的控制权从而无法通过盈余管理来窃取投资者的利益。但同时，另一代理问题便会产生，这便是大股东与利益相关者之间的代理问题。一般大股东通常会比较侵害或不侵害利益相关者两种情况下的收益，最终会得出，侵害利益相关者利益将会是大股东的理性选择（唐宗明、奚俊芳、蒋位，2003）。家族企业中，作为最大股东的某一家族同样会做出有利于自身的理性行为，也就是说侵犯利益相关者的利益，其中比较常用的一种手段就是进行盈余管理。 二、家族企业现状分析 有关家族企业的定义，有从所有权角度定义的，“判断某一企业是否为家族企业的关键不是看企业最高领导层里有几位家族成员，而是看家族是否拥有整个企业大多数的决策投票权或者股权”。也有从经营权角度定义的，“家族企业中，家族是经营的核心，当一个家族掌握着一个企业的绝对经营控制权时，这个企业才能被称为家族企业”。 实际上，某一家族企业通常二者特征皆具备，当一个家族掌握着企业的所有权时，其经营决策权也都集中在其家族成员手中。即家族企业的所有权与控制权分散程度并不是非常高，尤其是家族企业成立较早、宗族观念较强的家族，将企业视为家族财产，将企业的经营权和控制权牢牢把握在手中，视其他进入董事会插手企业决策的行为视作侵占私有财产。这种情况下，家族企业通常会存在诸多制度上的漏洞，而且企业所属家族拥有更大的动机和便利去进行盈余管理，从而侵占利益相关者的权益。 据统计，家族企业在世界500强中占有据约40%左右，在欧洲500强企业中占据了43%，而在亚洲则比例更大；另外，家族企业在我国在国民营企业中约占80%，这些企业中的管理人员约有40%是家族成员或其亲友。而在我国，家族经营是从20世纪70年代末到80年代初才开始出现，而且随着改革开放，对私营经济的扶持使得家族企业发展迅速。根据我国经济统计年鉴的资料，1989年我国的私营企业共有9.05万户，到2001年增长到了202.85万户，而且注册资金由84亿元增长到了18212.2亿元。对于国民经济的贡献来讲，私营经济对GDP的贡献在2001年达到了12.7%，而且创造了大量就业机会，促进了国民经济的发展。在我国这样一个经济发展还不平衡，就业压力非常大的情况下，家族企业为主的私营经济对于提高国家经济发展水平，缓解就业压力来说，都具有十分重要的意义。 家族企业具有初始融资的优势，管理成本低，决策效率高，家族成员具有较强动力将企业做好，但同时，家族企业的管理体制与现代企业管理之间也存在矛盾，对人才的引入、培养和激励都具有相当的局限性。最重要的一点，家族企业由于以家族利益为中心，其经营决策必然以家族利益为重，这样就可能产生对其他利益相关者的利益侵占。有关盈余管理的讨论就由此展开。 三、家