巴塞尔新资本协议框架中的市场约束与商业银行风险管理.docVIP

　　巴塞尔新资本协议框架中的市场约束与商业银行风险管理|第1 内容加载中... 　从监管理念角度考察，在2001年的新资本框架中，信息披露和市场约束的作用得到了空前的强调，市场约束与1988年版的最低资本金约束以及外部监管一起，共同成为巴塞尔新资本协议框架的三大支柱之一。应当说，市场约束机制正式成为新资本协议框架的支柱之一，是现代公司治理结构研究重大进展在银行监管领域的具体体现。在新的资本框架中，巴塞尔委员会对于银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等关键信息的披露提出了更为具体的要求。一、市场约束机制的运行机理从监管操作角度看，市场约束的具体表现形式之一就是强化信息的披露。应当说，所谓市场约束机制在新资本协议出台前的监管框架和经营实践中事实上是存在的。在市场化的环境下，市场约束的运作机制主要是依靠利益相关者的利益驱动，包括存款人、债权人、银行股东等在内的银行利益相关者，出于对自身利益的关注，会在不同程度上关注其利益所在银行的经营情况，并根据自身掌握的信息和对于这些信息的判断，在必要的时候采取的举措，会对银行在金融市场上的运作产生多方面的影响。例如，如果市场的利益相关者判断一家银行的经营风险相对较高，存款人和债券持有人就相应地要求更高的利息，风险较高银行的交易对手也会要求较高的风险价差、额外的抵押物等，这必然会影响到银行的经营成本和市场竞争能力。与此形成对照的是，市场的利益相关者判断风险相对较低的银行，则会获得较为宽松的经营条件。新资本协议框架在总结市场实践的基础上，对于市场约束则提出了更为严格和清晰的要求。通过将“市场约束”引入基本的监管支柱之一，新资本协议框架充分肯定了市场具有迫使银行有效而合理地分配资金和控制风险的作用，稳健的、经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件，从投资者、债权人、存款人及其他交易对手那里获得资金，而风险程度高的银行在市场中则处于不利地位，它们必须支付更高的风险溢价，提供额外的担保或采取其他安全措施。于是，这种市场奖惩机制可以促使银行保持充足的资本水平，支持监管当局更有效地工作，为了确保市场约束的有效实施，必然要求建立银行信息披露制度。2001年新资本协议框架中所要求的信息披露的潜在参照标准是美国的银行信息披露要求，如大型银行要求按季披露范围相当广泛的风险信息。同时，新协议在应用范围、资本构成、风险评估和管理过程及资本充足性方面提出了定性和定量的信息披露要求。新协议强调了有关风险和资本关系的综合信息披露，监管机构要对银行的披露体系进行评估，而巴塞尔委员会则致力于推出具有统一标准的披露框架。信息披露包括核心信息和附加信息的披露两种情况。那些活跃的大型银行，每季度要进行一次信息披露，而对于市场风险，在每次重大事件发生后都要进行披露。对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露。显然，在市场约束和信息披露过程中，风险信息居于关键性的地位。从市场角度看，银行业是通过承担风险来获得收益、推进储蓄向投资转移的中介机构，银行承担的风险状况，以及内部对于风险的识别、衡量、监控等程序的完整性和充足性，直接影响到银行业的经营状况，进而影响到对股东的投资回报，对债权人的可偿还性、对金融体系稳定的影响等。随着全球银行业经营面临的风险程度提高，以巴塞尔委员会为代表的监管机构对于银行业的风险信息披露提出了更高的要求；对于一些上市银行来说，投资者和资本市场的监管者同样要求其披露更多的风险信息。因此，随着市场的发展，银行业不仅要披露最为基本的关于不良资产等方面的信息，还需要描述详细的控制风险的内部制度建设等方面的内容。对于银行自身来说，引入外部监督、同时让自身的风险管理体系赢得广泛的认同，对于银行自身的经营管理也有积极的意义。从最新趋势看，银行业的风险控制能力也越来越被视为其核心竞争力的一个重要组成部分，拥有完善的风险管理框架的银行，能够在与同业的竞争中赢得战略性优势地位。二、不同金融产品持有者的市场约束作用对于银行等金融机构来说，利益相关者之所以有动力关心银行的风险状况并采取相应的措施，要是银行的经营状况影响到利益相关者的利益，这种利益关联的建立通常是以利益相关者持有不同形式的银行资产为前提的。但是，正是基于不同金融产品的风险收益特性，不同的利益相关者对于银行经营状况的关注程度存在着十分明显的差异。从银行的资产负债表分析，存款人是银行主要的负债之一。是否存在存款保险制度、存款保险制度的制度结构和覆盖范围、甚至存款银行是大银行还是小银行等，都直接影响到存款人对银行风险状况的关注程度。如果有完善的存款保险制度，或者政府对银行体系存在隐含的担保等，在存款人的风险预期中，当银行经营出现问题时，存款保险制度会对存款给予保护，此时存款人对于银行风险相对是不关心的。在存款人中，大额存款人和小额存款人对于银行风险的关注程度也存在差异，通常存款保险制