股指期货早报：动能不足 难再冲高.PDFVIP

金融工程部研究报告•股指期货早报 Q800830jianAn[table_main] 宏观快评模板 股指期货早报：动能不足 难再冲高 发布日期：2017 年6 月30 日 分析师: 莫海军 电话：023 投资咨询从业证书号：Z0002045 观点与操作建议  周四，两市高开后震荡拉升，收盘上证指数涨 0.47%，创业板涨 0.62%，成交量进一步萎缩。板块方 面 ，人工智能、移动支付、雄安新区、5G 通讯等题材股盘中整体表现活跃。三大期指当月合约贴水 小幅变动，IH 贴水扩大，IC 贴水收敛。期指总持仓增加，目前总持仓101529 手，较前日增加232 手。 合并当月和次月合约看，IFIH 减持，IC 增持。从前20 主力持仓数据上看，期指分化，IC 多头最为强 势，IFIH 空头强势。  消息面上，重组风声再起：媒体称中国神华考虑收购国电电力。海外央妈唱鹰歌 欧元突破退欧公投 以来高点 美元创大选以来新低。再度上修！美国一季度GDP 终值1.4%。  昨日市场呈现普涨，中小板创下年内新高，白马板块继续回调。从三大合约前 20 持仓来看，市场转 向，昨日资金又流入IC。市场虽然普涨，但成交量缩小，热点持续时间短，赚钱效应不足，前期问题 仍没有得到解决，沪指难以突破前期压力位，操作上建议多IF 空IC 的组合。 一、期货市场表现 三大期指当月合约贴水小幅变动，IH 贴水扩大，IC 贴水收敛。 表1：各股指期货合约升贴水结构 当月 下月 下季 隔季 IF -19.83 -28.23 -34.03 -63.03 IH -20.98 -28.18 -32.98 -47.78 IC -42.59 -81.59 -123.39 -232.99 资料来源：wind 中信建投期货 期指总持仓增加，目前总持仓 101529 手，较前日增加232 手。合并当月和次月合约看，IFIH 减持， IC 增持。从前20 主力持仓数据上看，期指分化，IC 多头最为强势，IFIH 空头强势。 请参阅最后一页的重要声明 1 金融工程部研究报告•股指期货早报 表2：各股指期货主力、次主力合约量仓数据 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 买单变化 卖单变化 IF 14177 -84 28095 -98 61 18 IH 8959 -281 18835 -275 -37 -23 IC 12412 1512 22831 309 -100 -30 资料来源：wind 中信建投期货 表3：各股指期货主力合约前20 持仓数据 多单量 增减 空单量 增减 IF 19535 -237 20525 -171 IH 12956 -363 14439 -47 IC 16132 196