超短期融资券发行方案.PDFVIP

中国铁路物资股份有限公司2013年度第五期 超短期融资券发行方案 中国铁路物资股份有限公司 （以下简称 “发行人”）的超 短期融资券已向中国银行间市场交易商协会注册。招商银行 股份有限公司 （以下简称 “招商银行”）为本期发行的主承销 商和簿记管理人。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律 规则，发行人与主承销商正在开展中国铁路物资股份有限公 司2013年度第五期超短期融资券发行方案 （以下简称 “本期 超短期融资券”）发行上市的相关准备工作，并拟于近期启动 发行，现将本期超短期融资券的具体发行方案披露如下： 一 发行方式的决策过程及依据 经发行人与主承销商协商，本期超短期融资券拟采取簿 记建档的发行方式。 选择簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成 熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内 的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具 绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档 直接接收申购订单，其最终发行利率根据投标结果而定，在 簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率， 尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情 1 况下，更容易获得较为有利的发行利率。 因此，经发行人有权机构审议通过，本期超短期融资券 采用簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主 管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工 作，本方案所有内容公司法人均已知悉。 为提高公开决策的透明度，招商银行采取集体决策机制 规范债务融资工具簿记建档工作，并成立债券承销发行管理 小组会承担集体决策会议职能，由总行金融市场部、市场风 险管理部组成，负责对招商银行债券承销业务、授权审批、 发行以及后续管理等工作进行统一管理和决策，作为本次簿 记建档集体决策会议的承担机构。 二 簿记建档的相关安排 本期超短期融资券经发行人与主承销商协商,决定采用簿 记建档方式发行。 (一) 发行时间安排 有关本次发行的具体时间安排详见 《中国铁路物资股份有限 公司 2013 年度第五期超短期融资券发行公告》。 (二) 定价原则 1、 足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、 认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 2 况，则采取一下措施： （1） 提高利率区间再次簿记，并在簿记日按时完成簿记。 （2） 可与相关各方协商缩减发行金额。 (三) 配售原则 本次发行拟按如下原则进行配售： 1．配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵 守 “价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的 获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。集体决策会议 最终决策配售方案。 2．配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总 额，原则上应对全部合规申购金额进行全额配售。 （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，原 则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发 行利率的合规申购进行按比例配售。 3．配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查，对有下列情形之一 的，经簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对 配售结果进行适当调整。 （1）对