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美国大学捐赠基金的信息披露机制研究 　　摘 要：美国大学捐赠基金的信息披露机制按照效力层次由高到低分为法定的强制性信息披露义务、行业协会和专业评估机构制定的自律性信息披露规则、大学捐赠基金管理组织加强内部治理的信息披露要求。获取公众信任的内部驱动与满足社会监督的外部压力，共同将大学捐赠基金的信息披露机制引向了“公共问责”的方向，成为美国高校回应社会各界对其吸纳捐赠资源、服务公共利益的质疑与拷问之利器。 　　关键词：美国；大学捐赠基金；信息披露机制 　　法定的强制性信息披露义务及责任 　　美国对包括大学捐赠基金在内的所有非营利组织的法律监管分为联邦和州两个层面，而非营利组织要获得免税资格则必须满足联邦层面《国内税法典》对慈善活动与慈善组织的界定和要求，以及财政部制定的税法解释性规则（Treasury Regulating）和税务局出台的各类规章，如决定（IRS Ruling）、程序（Revenue Procedure）、公告（Private Letter Ruling， Revenue Notice）等。州法规范非营利组织尤其是慈善组织的法律文本名称和内容各异，且仅在本州范围内有效，主要涉及慈善组织的设立条件和程序、税收规则、筹款与募捐以及监管机构职责等。另外，美国各级法院的判决也具有先例的效力。因此，法定的与大学捐赠基金相关的信息披露制度也散见于上述各类法律文件之中，这是由美国的法律文化传统和对慈善事业的监管态度以及立法技术所决定的。 　　1.国税局的年度信息审查和特殊项目调查 　　美国对非营利（含慈善）组织及其活动实行以税务部门为主导的监管体制。国税局（Internal Revenues Service）对非营利组织的免税资格审查最重要的依据就是非营利组织提交的年度信息报告，即“990样表”和不相关收入所得税报告（990-T表格）。为方便公众查询，“990样表”既有简单易懂的数据信息，也有专业的财务报表及附加16项明细表，目的是增强财务信息的可靠性、有效性和可比性。“事实证明，‘990样表’是有效评估和监督慈善组织财务状况的工具，2006年，美国税收减免委员会还专门对样表进行了修订，以修正其数据过多、专业性过强和格式模糊的缺陷，从而更容易为大众掌握慈善组织财务信息。” [1]为节省信息披露成本，国税局还根据非营利组织年收入额和组织类型确定不同的报告标准。1994年制定的《学院和大学审查指南》为税务稽查部门审查高校的免税资格提供了一个框架性标准，内容包括高校的分类和定义、初始章程条款、财务报告、关联方交易、附加福利、薪酬安排、筹款募捐、研究合同、奖学金、游说立法和政治性活动及费用、书店、其他不相关商业收入所得税、相关实体等，与大学捐赠基金有关的审查事项包括捐赠者是否获得足以影响其减免税待遇的利益或者是否附有提供给捐赠者好处的条件等，董事会或筹款委员会关于接受附条件或指定用途捐赠的会议记录，负责募捐和捐赠账目的高级雇员的活动和职能描述，高校基金会是否为私人公司开展州法所禁止的商业性研究，捐赠者清单、受限制捐赠和实物捐赠、捐赠财务如何估价及如何处理等事项等。[2] 　　2008年末，国税局对400余所学院和大学发起了一项合规性项目调查，要求它们根据2006财年的情况回答调查问卷所提出的问题，其中涉及大学捐赠基金的有：第一，是否拥有由另一个组织代表自己而管理或持有的捐赠基金？第二，是否制定投资政策和聘用外部基金管理人？第三，投资委员会的职能、构成和相关活动，内外部管理人与外部投资顾问的薪酬种类如何？第四，2006财年全日制学生人均拥有的捐赠基金资产的公平市场价值是否较往年有所提高？是否达到了预先设定的目标支出率？第五，准捐赠基金、限制性捐赠基金和永久性捐赠基金三种类型的比例和平均公平市场价值分别是多少？第六，慈善礼物年金、慈善剩余信托以及汇集收益基金等特定的生活收入基金比例是多少？第七，国外投资的状况如何？第八，包括另类投资、固定收益投资、股票型基金、房地产、国际基金、现金和其他的投资种类及比例？第九，提供关于从捐赠基金中分配的详细类别及占总分配的比例和数额，以及被捐赠者或董事会限制的分配比例等信息，是否确保被用于捐赠者的目的？总之，国税局对大学捐赠基金年度报告的审查和特定调查项目的结果在很大程度上决定着大学捐赠基金管理机构甚至大学本身是否能够获得法定的免税主体资格。 　　2.各州慈善募捐法的注册与报告制度 　　各州慈善募捐法用以规范在本州辖区内开展慈善活动的组织及其行为，尽管法律文本的名称和内容各异，但归纳要义最普遍、最重要的是公益性原则、知情权和财务信息披露三项，后两项均要求保证公众能够获得对使用捐赠的有关决定的准确可靠的信息，资金的管理和运作必须具有相当的透明度。注册与报告制度是州层面法律监管的重点和依据，主