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　　中小企业融资困境的对策研究 彭金媛 摘要：近年来，中小企业发展快速，为国民经济的健康、有序发展做出了巨大贡献。近年来，中小企业融资难题凸显，成为中小企业扩大发展的瓶颈。本文将通过分析中小企业融资难形成的原因，进而提出针对性的解决对策。 .. 关键词：中小企业；融资困境；对策 根据国家发改委中小企业司的统计，截止2008 年底，我国中小企业数已达到4300 万户，约占全国企业总数的99%。中小企业所创造的GDP占到了全国的60%，上缴的利税超过了50%，外贸出口占到了68%。可见，中小企业在国民经济和社会发展进程中发挥着重要的作用。然而，在国民经济中占有重要地位的中小企业，在其创业和成长过程中遇到了诸多困难，其中，融资困难是阻碍其发展的最大瓶颈。尤其是在金融危机的冲击下，资金不足成为中小企业经营困难的重要原因。根据最新国家统计局发布的《中小企业发展问题研究》显示，在生产经营过程中融资困难的企业占到了82%，中小企业融资难问题非常突出。 一、我国中小企业融资现状分析 中小企业的资金主要来自内部筹集和外部融资两种渠道。除了原有投资者追加投资外，企业自身的盈余积累成为内部融资的主要形式，但受企业规模影响，中小企业内部积累有限，且企业间货款拖欠现象较为严重，期末实现的盈余中真正能使用的流动资金较少，远不能满足企业对资金的需要，这时企业只能转向外部融资。就目前情况来看，中小企业外部融资渠道较少，主要是通过银行贷款，有价证券融资、民间借款等，其他融资方式很少使用，融资渠道单一且不稳定。 目前我国企业融资中近80%是银行信贷，而银行信贷总量中近80%是投给了大型企业。2011 年，我国的贷款总额增加了近15%，其中小企业的贷款却仅比上年增加1.4%。由此可见，中小企业银行贷款渠道并不顺畅，数量众多的中小企业没能从适度宽松的货币政策中直接受益，融资难题仍然严重影响着中小企业的发展，甚至有进一步恶化的趋势。 二、我国中小企业融资困难的原因分析 （一）中小企业自身因素的制约 1.中小企业大多规模较小，经营者管理水平不高中国的中小企业经营者大多是工人、农民，他们具有冒险精神，却缺乏先进的经营管理理论、经验，企业的经营大多采用家族式经营管理模式，为保证对企业的控制权，往往排斥其他资金的流入。管理者决策时常常凭感觉，随意性很强，这也就限制了企业的规模化发展和经营的多元化。加之，大多数中小企业资产少、底子薄，抗风险能力不强，导致中小企业有较高的倒闭率。因此，中小企业通常被认为投资风险大，商业银行或其他担保机构不愿为中小企业提供资金。 2.中小企业的资产信用等级不高，缺乏可以抵押担保的固定资产 随着风险意识的加强，商业银行对外发放贷款时，会要求企业提供抵押或担保，但大多数中小企业规模较小，设备陈旧或专用性强，没有自有的建筑物、土地，因此在向银行借贷时，往往拿不出多少可供抵押的资产。一些具有担保资格的担保公司在提供担保时，也常要求提供反担保。可见，缺乏抵押担保是中小企业贷款难的又一重要原因。 3.中小企业的财务管理体系不健全 由于很多中小企业是家族企业，财务人员通常由经营者的亲属担任，他们通常没有受过专业教育，导致账目混乱，致使其提供的会计资料不客观、不可信。严重损害了中小企业在金融市场的形象，使其在银行的信用度降低，致使银行对中小企业贷款产生了回避心理。 （二）融资市场体系不完善的制约 1.金融机构提供信贷的限制 近年来，各商业银行为了防范金融风险，不断缩减对中小企业信贷服务量；一些中小型金融机构也因其资金少、经营区域受限等原因，使其针对中小企业提供的金融服务不够全面；而中小企业大多是流动资金贷款，贷款频率高、数量少，增加了银行的贷款管理成本，致使银行不愿与中小企业合作；另外，中小企业的贷款申请审批程序繁琐，耗时长，让中小企业对于贷款融资这一渠道望而却步。 2.多层次资本市场尚未形成，融资方式过于单一目前，我国中小企业融资主要依赖于银行贷款，约占资金的80％，但由于内部、外部等多方面的原因，银行贷款的难度很大。而我国政府对企业在资本市场发行股票或债券控制非常严格，以中小企业自身的条件，很难通过这种方式融资，很多情况下，它们被迫转向非正规融资渠道筹资，而非正规融资缺乏法律支持，这都使中小企业的融资空间变小，中小企业融资困难加剧。 （三）国家政府政策扶持的限制 目前，我国仍没有为中小企业融资提供服务的专门政策性金融机构，政府未能为中小企业融资提供到位的配套服务，相应的投资法律、法规的制定仍不完善。从税收角度来看，我国中小企业实际税负超过了30%，严重阻碍了企业的发展。 三、中小企业融资难的对