IRON CONDOR TRADING - Options Trading IQ（铁秃鹫交易,期权交易的智商）.pdf

  IRON CONDOR TRADING PLAN    Overview  This trading plan is made as of (Insert date) and is designed to help improve my overall trading  results by setting rules and guidelines to follow at all times.    Objectives  • Annual ‐ between +15% and 25% total return on capital  • Monthly – To be profitable in 10 out of every 12 months and 80% of all trades.   • To keep a trading diary and review it weekly  • To avoid large losses    Selecting a Market  I will trade the following instruments:  • RUT, SPX, NDX, OIH, AAPL, GOOG    Selecting a Timeframe  I will trade based on the following timeframes:  • Daily   • 30min, in addition to daily when legging in    Selecting a Trading Style  My trading will focus on monthly Iron Condor trades with between 20 and 45 days left to  expiry, with an aim of generating consistent monthly income while minimizing losses.          Options Trading IQ. All rights reserved. Copyright 2011    Entry Guidelines  • Delta of short strikes around 10 (small account size ‐ 15)   • Open the position on a down day (higher VIX)   • Aim to enter sold strikes below recent support and above recent resistance   • Aim to generate a minimum of 10% income per trade  • VIX above 20. Preferred entry on a down day when VIX spikes.     Exit Guidelines  • Exit once 80‐90% of the potential profit has been made (small account hold to expiry)    Adjustment Guidelines  • Adjust once the credit for one side of the trade has risen by 200%. I.e. if $100 in  premium income was received on one side, adjust once that side of the spread rises to  $300 (a $200 loss). Adjustment choices include: