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农村金融理论发展主要阶段评述［内容摘要］如何改变深化农村金融发展是我国经济理论研究者、政策决策者和政策实践者所面临的一道重要课题。本文试图对农村金融研究的三个阶段――农业信贷补贴论、农村金融市场论和不完全竞争市场论的发展历程进行梳理与评析；总结国内外近期农村金融研究成果，从不同的角度探析当前我国农村金融体系存在的问题与缺陷，农村金融体制改革的必要性以及基于相关理论给出的解决问题的思路和方向，旨在促进学界对农村金融问题的深入研究。 ［关键词］农村金融；经济发展；体系建设 作者简介：曹协和（1963―），男，东北大学工商管理学院 (沈阳，110004)，博士生。研究方向：转轨经济学。 从历史演变的过程来看，理论界有关农村金融方面的研究主要经历了农业信贷补贴论 、农村金融市场论和不完全竞争市场论三个阶段的发展历程。根据各自的理论前提假设，三 种理论分别就政府在干预农村金融市场、进行利率管制、对金融机构保护与管制的必要性， 以及贷款资金的来源、提高资金回收率的方法、专项贷款的有效性和非正规金融等问题进行 研究，并提出了各自不同的政策主张。由于农业信贷补贴论本身的理论假设前提存在缺陷， 因此，它对于实践的指导并不算成功，且在一定程度上影响了农村金融市场的可持续发展。 于是，在批判该理论的基础上便产生了农村金融市场论。该理论强调市场机制的作用，反对 政策性金融对市场的扭曲，特别是强调农村金融市场利率市场化，但是，在实际中也表现出 一些不足。之后，随着信息经济学的兴起，出现了不完全竞争市场论。该理论在强调市场机 制作用的同时，也主张政府在一定的程度上介入农村金融市场，以弥补市场自身的缺陷。之 后，国内外学者们以这三个理论为基础，从不同的角度对农村金融的理论问题做了进一步的 深入研究，包括：农村金融体制、经济增长与金融发展之间的关系、金融约束、金融结构、 金融功能和金融效率等内容。 一、 农业信贷补贴论的理论要点及其缺陷? 20世纪80年代以前，农业信贷补贴论是处于主导地位的农村金融理论。该理论的假设前 提是：农村居民，特别是贫困阶层没有储蓄能力，农村面临的是自身资金不足的问题。由于 农业的产业特性，它不可能成为以利润为目标的商业银行的融资对象。由此该理论得出结论 ：为促进农业生产和缓解农村贫困，有必要从农村外部注入政策性资金，并建立非营利性的 专门金融机构来进行资金分配，以贫困阶层为目标的专项贷款也兴盛一时。在该理论的指导 下，发展中国家普遍实行了相应的农村金融政策，扩大了向农村部门的融资。比如，在20世 纪60－70年代，亚洲各国政府通过设立各种专门的农业金融机构，将资金注入农村，以更多 满足农村内部资金的需求，在一定程度上促进了农业生产的增长。? 但事实表明，该理论在指导实践中是不成功的。?(一)由于存在能够持续获得廉价资金的预期以及利率上限的规定，使信贷机构无法动员农村 储蓄以建立自己的资金来源，从而不能成为真正的和有活力的金融中介（Avishay Braverma n Monika Huppi，1991）。?(二)农村穷人并不是低息贷款的主要受益人，低息贷款的补贴被集中并转移到使用大笔贷款 的较富有的农民身上（速水佑次郎、拉坦，1986；沃格尔，2000）。?①廉 价贷款存在对非目标受益人获得贷款的激励，从而会破坏信贷计划目标的实现（Adams et a l.，1984）。如果利率不反映资本的真实成本，廉价资金将导致信用需求的夸大，［1 ］因而 补贴贷款必须定量配给。如果低的利率上限使得信贷机构无法补偿因贷款给小农户所产生的 高交易成本时，官方信贷的分配就会偏向于照顾大农户（Avishay Braverman Monika Hup pi，1991）。?(三)政府支持的不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督借款者投资和偿债行为 的动力（Avishay Braverman Monika Huppi，1991）。衡量这些信贷机构的业绩通常是根 据它们贷款的快速审批和贷款额的增长，而不是财务方面的业绩，造成了借款者故意拖欠贷 款。?②此外，农村金融机构管理中的低效率和低能力也进一步恶化了高拖 欠 率。比如，缺少经常性的会计核算和贷款记录不完备使得很难确定支付何时到期，也很难强 制执行贷款协议。因此，在大多数带补贴的农村信贷体系中拖欠率都很高，但这并不能只归 咎于农业生产所具有的高风险。?(四)农村信贷机构缺少可持续发展的能力。对消除贫困贡献最大的可能既不是贷款也不是储 蓄，而是建立一种可持续发展的金融机制。由于农业信贷 补贴政策逐渐损害了金融市场的生存能力，导致信贷机构活力的衰退，缺少可持续发展的能 力，最终使得农业信贷补贴政策的代价很高，但收效甚微。［1］? 虽然该理论对发展中国家的