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交易系统设计原则与流程 编者按：所谓“交易系统”，按照波涛先生的说法，就是“完整的交易规则体系”。如果把交易活动视为经营一家公司或一项事业，我们就可以借鉴企业管理的原理和方法，综合考虑人财物、产供销、信息等管理要素，站在经营者的立场上对待我们自己的交易活动。 这里所说的“交易”，简单地说，就是“买卖”，在讨论中，我们抛开了“投资”、“投机”和“交易”的不同，单纯从买卖的角度探讨交易系统的设计原则和过程。此外，文中所述都是一些原则性和程序性的东西，不涉及具体的系统设计。 TOC \o 1-4 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc316915185 一、交易系统设计的原则 PAGEREF _Toc316915185 \h 1 HYPERLINK \l _Toc316915186 1、交易系统应该具有完整性和客观性。 PAGEREF _Toc316915186 \h 1 HYPERLINK \l _Toc316915187 2、交易系统的设计应该从“自我”出发。 PAGEREF _Toc316915187 \h 2 HYPERLINK \l _Toc316915188 3、交易系统的设计要避免坠入“追求完美”的陷阱。 PAGEREF _Toc316915188 \h 2 HYPERLINK \l _Toc316915189 4、交易系统应力求简单，不宜太过复杂。 PAGEREF _Toc316915189 \h 2 HYPERLINK \l _Toc316915190 二、交易系统设计的步骤 PAGEREF _Toc316915190 \h 2 HYPERLINK \l _Toc316915191 （一）系统设计从“概念”开始。 PAGEREF _Toc316915191 \h 3 HYPERLINK \l _Toc316915192 三种主要的交易系统： 顺势而为型、 逆市型、 形态识别型 PAGEREF _Toc316915192 \h 3 HYPERLINK \l _Toc316915193 （二）将“概念”转换为一套客观的准则。 PAGEREF _Toc316915193 \h 3 HYPERLINK \l _Toc316915194 （三）根据历史图表对交易准则进行初步测试。 PAGEREF _Toc316915194 \h 3 HYPERLINK \l _Toc316915195 （四）用电脑进行正式测试。 PAGEREF _Toc316915195 \h 3 HYPERLINK \l _Toc316915196 （五）对测试结果进行评估。 PAGEREF _Toc316915196 \h 4 HYPERLINK \l _Toc316915197 评估时主要考虑几项指标： 成功率、 数学期望、 最大单笔赢利及最大单笔损失 PAGEREF _Toc316915197 \h 4 HYPERLINK \l _Toc316915198 三、引进资金管理，形成一个完整的交易系统。 PAGEREF _Toc316915198 \h 4 一、交易系统设计的原则 交易系统设计的目的和最基本的原则，就是在市场的波动中提炼出非随机波动，或者说，在不确定性中发掘出某种确定性。具体来讲，交易系统的设计应遵循以下原则： 1、交易系统应该具有完整性和客观性。 从系统的观点来看，一个完整的交易系统至少应该包括以下组成部分：分析预测、决策、操作、资金管理与风险控制等等子系统，等等。简单地说，一个完整的交易系统，应该包括入市、离市和资金管理等各项条件。 交易系统的客观性有两方面的含义， 其一，系统设计的基础应该建立在市场运动的客观规律之上，交易系统不是凭空想象的产物； 其二，系统给出的决策信号是确定和唯一的，应该具备可操作性。 2、交易系统的设计应该从“自我”出发。 所谓从“自我”出发，首先要剖析自我，客观地评价自己的优势、劣势（尤其是自己性格中的缺陷）以及偏好等个人因素，在此基础上开发设计出适合自己的交易系统。在这方面，范.K.撒普的著作《通向金融王国的自由之路》很有参考价值。 3、交易系统的设计要避免坠入“追求完美”的陷阱。 每个人对市场都有自己不同的认识和理解，但有一点是毫无疑义的，即：世上不存在100%正确的交易系统。系统的成功率固然重要，但并非唯一重要的因素。成功率达到90%的系统也会造成重大损失，成功率仅为40%的系统也可以取得良好的收益。如果一个系统的成功率能够优于大猩猩“掷飞镖”，比如55%，它可能就是一个相当不错的系统。当然，前提是以严格合理的资金管理和止损离市措施作保证。 衡量一个交易系统好坏的简单标准是：从每笔交易来看，能够做到“小输大赢”；从长期来看，能够