参数不确定性对均值-方差前沿组合的影响及解决办法研究引言一 .pdfVIP

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2017-09-06 发布于天津
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参数不确定性对均值方差前沿组合的影响及解决办法研究郭培俊西南财经大学中国金融研究中心成都摘要参数存在时变问题利用历史数据估计得到的参数并不能直接运用到传统的均值方差模型中其次在以上的讨论的基础上总结了以贝叶斯算法为核心的资产组合模型体系通过利用蒙特卡洛模拟和压力测试的方式从损失偏误和有效性三个方面讨论参数的估计精度问题发现贝叶斯算法为核心的模型皆能提高对收益率的估计精度因此贝叶斯算法下的资产组合模型能够在一定程度下避免参数不确定对资产组合的效率损失问题能够成为在实际投资中资产配置的有力工具关键词

参数不确定性对均值-方差前沿组合的影响及解决办法研究郭培俊（西南财经大学中国金融研究中心，成都，610074）摘要：参数存在时变问题，利用历史数据估计得到的参数并不能直接运用到传统的均值方差模型中。其次，在以上的讨论的基础上，总结了以贝叶斯算法为核心的资产组合模型体系。通过利用蒙特卡洛模拟和压力测试的方式，从损失、偏误和有效性三个方面讨论参数的