华灿光电.DOC

证券代码：300323 证券简称：华灿光电 华灿光电股份有限公司投资者关系活动记录表 编号投资者关系活动类别 □特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称及人员姓名 东方证券：王芳（会议召集主持） 摩根华鑫基金 齐兴方 鹏华基金 晏楷钧 华安基金 潘冬旭 等20余人 时间 2016年1月5日下午15时 地点 电话会议 上市公司接待 人员姓名 华灿光电股份有限公司董事会秘书叶爱民 华灿光电股份有限公司董秘助理 李琼 投资者关系活动主要内容介绍 一、东方证券王芳首先向参会人员介绍公司发展情况 公司当前的主业是LED芯片制造，从产能规模来看，公司已经达到了国内第二大、全球第四大LED芯片制造规模，公司规划在未来几年内通过扩产达到全球前二、三水平。 公司虽然主业是LED芯片制造，但公司的定位一直不局限于LED，从成立之初公司的经营范围就定位于半导体与材料，公司的多位创始人也具有材料背景。15年上半年，公司向上游蓝宝石材料做出了第一步延伸。 公司拟以10.8亿元收购蓝宝石制造公司，云南蓝晶，（现金1.5亿元，发行9.3亿股份，每股9.9元），同时配套融资6亿元，每股8.9元，用于蓝晶扩产。 蓝晶的蓝宝石主要用于2寸的衬底，14年产能为800万片，产能利用率不到80%，发展受到制约。但华灿收购后，一方面将华灿所需求的蓝宝石衬底转移给蓝晶，提高蓝晶4英寸蓝宝石衬底的需求量，另一方面蓝晶也会大力发展窗口片业务，窗口片客户包括非常主流的手机客户，提供摄像头等，也包括盖板。 蓝晶2014年的净利润为3000万左右，承诺15-17年的业绩为3500万、9500万、1.4亿，增速比较快。 二、叶爱民向参会人员介绍公司签订投资协议概况和公司发展规划 公司元旦前与浙江义乌工业园区管理委员会签订投资框架协议，在协商和签订协议期间,公司股票进行了停牌，并在复牌时公告了相关框架协议内容，后续还需要签署协议，进行立项，将框架协议落实。 整个项目内容包括：一、公司的主营业务LED外延芯片将在义乌工业园区进行进一步的产能扩充。二、产业链延伸项目，这部分具体内容还需要扩充。与义乌工业园区及相关方联合成立产业并购基金，通过并购基金和其他途径的并购，从公司既定的经营范围来说，不仅是LED的产业链，也可能有各种与半导体相关的材料与器件。目前正在做的并购标的是已经公告的蓝晶科技，如果并购成功，我们也会把它作为一个产业链延伸项目来进行产能扩充。以上是投资的大致方向。 项目的规模上，LED外延芯片分期投入，其他产业链延伸项目也应该是分项目分期投入，总投资60亿人民币。 义乌工业园区给予的政策支持我们已经进行了相关公告，包含几个方面： 联合相关方成立产业并购基金； 不超过4亿元的研发或产业发展补贴 8年12亿人民币贷款的贴息 相当于项目5年内设备投资额20%的设备投资补贴 框架协议的落实还需要双方进一步协商，公司方面需要获得董事会、股东大会批准。 三、互动问答 叶爱民：因公司在一月份会进行年度业绩预告，此类问题在此不做回答。 问：投资框架协议中60亿投资总额是否包含并购基金？ 答：60亿指义乌工业园区投资项目的总资产，而产业并购基金主要是用于并购，两者没有包含关系。但如果并购后配套融资用于投资在义乌工业园区项目公司的话，会计算在60亿内。 问：投资总额60亿元人民币的详细构成是什么？ 答：目前框架协议阶段，还未非常明确划分。总的来说分为两大块，一是LED外延芯片领域产能扩充，这一部分应该占相当的规模，对比苏州子公司，三年三期项目一共立项投资额是33亿左右，可以作为某种参照。目前从产能规模来看，公司已经达到了国内第二大、全球第四大LED芯片制造规模，随着全球LED需求继续增长和中国大陆LED企业在全球市场份额的提升，公司要保持并提高行业地位仍需不断进行产能扩增。第二部分是产业链延伸，主要是后续并购项目的建设和扩产，会按照具体项目分期投入。 问：投资框架协议中项目总投资额60亿人民币，在公司资产负债率较高的情况下，公司如何弥补资金需求缺口？ 答：目前公司资金周期处于负债率较高的时点，资产负债率在60%左右，自然会有股权融资的需求，通过并购及配套融资也会改善负债情况。比如并购蓝晶科技项目，标的资产负债率较低，还有配套融资6亿元人民币，并购完成后公司的资产负债率会降到更合理的区间。对在义乌工业区投资的项目来说，自身也会有合理的资产负债结构，政府的补