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期权定价理论和其应用
期权定价理论及其应用;一、期权的基本概念;期权的定义;期权的种类;新型期权(Exotic Option);复合期权;任选期权;障碍期权;两值期权;回望期权;亚式期权;二、期权定价模型与定价方法;(一)期权定价模型;1、Black—Scholes期权定价模型;基本假定(续);欧氏买权的价值;2、不变方差弹性模型;3、跳—扩散模型 ;抑花赎俱斟轩斯条醇慑止卖割醇型音祥厚钾簿密龚权疮玄幢健特磁宇师油期权定价理论和其应用期权定价理论和其应用;4、随机波动率模型 ;几种随机波动率模型;(二)期权定价方法;Black-Seholes期权定价方法;有限差分方法;Black-Scholes期权定价法的优缺点;三、期权定价模型的参数估计; 1、波动率的估计;基于标的资产历史数据的波动率直接估计法;基于GARCH模型族的波动率估计 ;实际波动率估计法 ;隐含波动率估计法;隐含波动率估计法(续);波动率估计的有关结论;波动率估计的有关结论(??);波动率估计的有关结论(续);波动率估计的有关结论(续);2、跳—扩散模型参数估计 ;Spectral GMM 估计法;极大似然估计法 ;基于有序样品聚类的估计法;模拟结果;期权定价理论的应用;风险投资问题;1、投资的两个重要特性;2、投资决策权的期权性质;投资决策权的期权性质(续);谢 谢!
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