私募基金管理人设立操作指引.pdfVIP

江西求正沃德律师事务所 金融证券法律事务部 关于私募基金管理人设立的操作指引 江西求正沃德律师事务所 （江西省南昌市红谷滩碟子湖大道555 号时间广场B 座7 层） 二〇一六年十一月 关于私募基金管理人设立的操作指引 前言 中国基金业协会2016 年2 月5 日发布了《关于进一步规私募基金 管理人登记若干事项的公告》，旨在进一步规范私募基金管理人登 记、督促私募基金管理人依法及时展业、加强私募基金信息报送、强 化相关高管人员的资质条件。2016 年8 月1 日，第二阶段有超过7800 家既未提交法律意见书也未在协会备案私募基金产品的机构已被注销 私募基金管理人登记。若加上2016 年5 月1 日第一阶段被注销机构以 及期间主动申请注销登记的机构，《公告》实施以来，累计超过 1 万 家机构已被注销私募基金管理人登记。 结合《私募投资基金募集行为管理办法》《私募投资基金信息 披露管理办法》《私募投资基金管理人内部控制指引》《私募基金 登记备案相关问题解答》系列，私募基金管理人设立的可分为下列 六个步骤。 步骤一、公司战略规划 1、公司行业类型 根据中基协最新改版通知，私募基金管理人可分为下列3 种： （1）私募证券投资基金管理人 （2）私募股权、创业投资基金管理人 （3）其他私募投资基金管理人 第 1 页/共 14 页 关于私募基金管理人设立的操作指引 基金管理人在规划时应明确基金管理人类型及下述的基金产品 类型，便于后面事项的安排。 2、基金产品类型 （1）权益类基金，是指根据基金合同约定的投资范围，投资于 股票或股票型基金的资产比例高于80% （含）的私募证券基金。 （2）固收类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行 存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益 率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%的私 募证券基金。 （3）混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、 货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。 （4）期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范 围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投 资基金。 （5）并购基金，是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收 购的私募股权基金。 （6）房地产基金，是指从事一级房地产项目开发的私募基金， 包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。 （7）基础设施基金，是指投资于基础设施项目的私募基金，包 括采用夹层方式进行投资的基础设施基金。 （8）上市公司定增基金，是指主要投资于上市公司定向增发的 私募股权投资基金。 第 2 页/共 14 页 关于私募基金管理人设立的操作指引 （9）红酒艺术品等商品基金，是指以艺术品、红酒等商品为投 资对象的私募投资基金。 3、公司成立的初步规划 根据实际情况设计公司章程，包括（股东、出资比例，注册资 本，经营范围），实际经营地，注册地，投委会，高管，内部组织 架构，产品模式，发展规划等。 4、公司注册地选择 选择一个合适的公司注册地址，主要考虑要点：环境的稳定 性，提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励， 注册费用，办公室提供和其他配套服务措施。 如共青城市私募基金创新园区，目前包括前海高搜易、中航资 本、宜信财富、同创伟业等行业龙头公司已经落户共青城私募基金 创新园区，总计落户私募机构已有1000 多家，管理资金规模突破 3000 亿元。共青城出台了一系列鼓励措施，如对税收进行了合理的 创新筹划，让落户基金机构获得真实、可