内蒙古矿业（集团）有限责任公司主体与2015年度第一期中期票据2017年度跟踪评级报告 (1).pdf

关 注  公司本部银行借款出现关注类贷款。截至 2016 年底， 公司本部有 2.50 亿元银行借款到期后因授信批复未及 时取得而未能及时偿还，后经过与主要债权单位招商银 行协调，公司于 2017 年 1 月 20 日取得授信批复，并与 招商银行签订延期偿还协议。根据企业提供的征信报告 显示，上述贷款被列入关注类贷款。中诚信国际将对该 事项对公司未来融资情况可能产生的影响保持关注。  盈利和经营获现能力较弱，面临一定经营压力。2016 年和 2017 年一季度，公司净利润分别亏损 7.50 亿元和 2.79 亿元，同时经营活动净现金流分别为-2.25 亿元和 0.28 亿元，公司盈利和获现能力较弱，面临一定经营压 力。  债务规模快速增长，且短期债务占比较高，面临较大流 动性压力。截至 2016 年底，公司总债务同比增长 12.04% 至 242.45 亿元，加之净利润亏损导致所有者权益下降， 同期资产负债率和总资本化比率分别升至 78.39%和 73.33% ；2017 年 3 月底公司总债务为 239.70 亿元，其 中短期债务占比为 63.16% ，公司面临较大短期偿债压 力。  需进一步加强对子公司的管控，完善公司治理结构，规 范财务管理。公司及部分下属子公司为事业单位转制而 成，管理模式为一体两制，存在部分产权、收入界定不 规范、会计核算范围不清晰以及资金往来等历史遗留问 题，公司需进一步加强内部管理。  对外担保金额较大。截至 2017 年 3 月底，公司对外担 保余额为 48.53 亿元，占当期净资产的 49.58% ，对外担 保金额较大，面临一定或有风险。 3 内蒙古矿业（集团）有限责任公司2017 年度跟踪评级报告 声 明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况 决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 内蒙古矿业（集团）有限责任公司2017 年度跟踪评级报告 跟踪评级原因 持续低位震荡。2016 年 11 月以来，市场对未来基