债券类总结.doc

一、公司债券 1、发行条件 积极条件： （1）生产经营符合法律、法律法规和公司章程的规定，符合国家产业政策 （2）公司内控制度健全，内控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷 （3）经资信评级机构评级，债券信用级别良好 （4）净资产：股份3000，有限6000 （5）最近三个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息（合并报表中归属于母公司的净利润） （6）本次发行后累计债券余额不超过最近一期末净资产的40%（合并报表净资产，包括少数股东权益） 消极条件（证券法规定）： （1）前次公开发行的公司债尚未募足 （2）已公开发行的公司债券或其他债券有违约或延迟支付利息的事实，仍处于继续状态 （3）违反《证券法》规定，改变募集资金用途 2、有下列条件的不得发行 （1）最近36个月公司财务会计文件存在虚假记载或公司存在其他重大违法行为 （2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 （3）已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的实施，仍处于继续状态 （4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形 3、发行 自核准发行之日起，六个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕，首期发行不少于总发行数量的50%。 公司债募集资金不再与固定资产挂钩，可以用于偿还银行贷款、补充流动资金、改善财务结构等。 股东大会决议：发行数量、配售安排、债券期限、募集资金用途、决议有效期、对董事会的授权 4、利益相关方 1、为公司债提供担保的机构不得担任债券托管人，保荐人可以担任托管人 2、召开债券持有人会议：（1）拟变更债券募集说明书的约定（2）拟变更债券托管人（3）不能按期付息（4）公司减资、合并、分立、解散或申请破产（5）保证人或担保物发生重大变化（6）其他有重大影响的事项 5、公司债券上市规则 上交所： （1）上市条件 ①经有权部门批准并发行②债券期限为一年以上③实际发行额不少于5000万元④经评级机构评级，且信用级别良好⑤申请上市时仍符合法定的公司债券发行条件⑥其他 符合上市条件的债券，不能同时达到下列条件的债券，只能通过固定收益证券综合电子平台进行交易（大宗交易）：①债项评级不低于AA②上市前发行人最近一期末的（加权平均）资产负债率不高于75%或净资产不低于5亿元人民币③最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于一年债息的1.5倍④其他 （2）暂停上市 下列情形之一的，交易所对债券停牌并在7个交易日内决定是否暂停上市： ①公司出现重大违法行为②发生重大变化不符合债券上市条件③募集资金不按核准的用途使用④未按照债券募集办法履行义务⑤最近两年连续亏损 上述情形消除后，自收到恢复上市的申请后15日内决定是否恢复。 （3）终止上市 ①因前述第一、第四暂停上市且后果严重的；因前述第二、第三、第五暂停上市，在期限内未能消除的②公司解散、依法被责令关闭或被宣告破产的③到期前一周 （4）债券质押式回购交易：①发行人为中央直属的国有独资企业②中工建农交、国开提供全额无条件不可撤销连带责任担保或提供足额资产抵押担保③主体和债项均为AA级（含）以上④其他 深交所： （1）上市条件 ①经有权部门批准并发行②债券期限为一年以上③实际发行额不少于5000万元④经评级机构评级，且信用级别良好⑤申请上市时仍符合法定的公司债券发行条件⑥其他 同时申请通过集中竞价交易系统和综合协议平台挂牌交易的，还应当符合以下条件：①债项评级不低于AA②上市前发行人最近一期末的（加权平均）资产负债率不高于70%或净资产不低于5亿元人民币③最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于一年债息的1.5倍④其他 （2）上市审核 经深交所审核同意后，应签订上市协议，发行人和推荐机构自收到上市通知书后1个月内安排债券上市交易 发行人应当于债券上市前5个交易日内进行公告 （3）信息披露 债券付息两个交易日前，发行人应发布付息公告并在中国证监会指定媒体上公告债券付息有关事宜。 债券到期五个交易日前，发行人应按规定在中国证监会指定媒体上公告债券兑付等有关事宜。 （4）申请停牌 公共媒体中出现发行人尚未披露的信息，可能导致以下情形之一的，发行人应向本所申请停牌，直至按规定发布相关公告后予以复牌： ①信用评级发生重大变化； ②对还本付息产生重大影响； ③对债券及其衍生品种交易价格产生重大影响。 （5）停牌条件同上交所，但决定暂停或决定恢复的时间都是15个交易日 （6）终止上市 ①因前述第一、第四暂停上市且后果严重的；因前述第二、第三、第五暂停上市，在期限内未能消除的②解散或被宣告破产的③到期前5个交易日 （7）纪律处分:通报批评、公开谴责、其他纪律处分（除此之外全是自律监管措施） 两交易所相同的内容： 债券的定期报告只有年度报告和中期报告，其余均为临时报告。交易所对年度报告时事前登