五月操作策略热点板块及个股点评.PPT

一、五月操作策略 二、热点板块及个股点评 一、投资策略 四月:政策放松与金融改革双轮驱动：4 月市场在经历了3 月份的连续下跌之后，在政策放松预期以及金融改革暖风频吹之下，连续上涨，逐渐收复失地，成交温和放大。截至4 月24 日，沪深300 指数本月涨幅超过5%。 清明小长假期间，证监会宣布新增QFII 和RQFII 额度，缓解此前市场的扩容压力；3 月新增信贷破万亿，央行下调部分金融机构存款准备金率，并称将适时通过存准率、逆回购等操作释放流动性；证监会宣布下调券商风险准备比例；王岐山副总理主持召开保险业改革与发展座谈会；各地金融改革加速推进；创业板退市制度尘埃落定，大宗交易新规即将实施…… 在经济继续探底的背景下，市场的上涨仍然是基于流动性改善的估值修复，低估值蓝筹在此轮行情中继续领涨，而制度改革则进一步推动市场两极分化，小盘股继续承受估值回归的压力。 五月： 证券市场的一条谚语，“穷五绝六七翻身”。 这个五一劳动节，证监会很忙。 4月27日，证监会降低期货交易手续费，并研究减少股票交易费用；28日，证监会正式公布新股发行改革指导意见，取消网下机构3个月的锁定期，并推出五条新规遏制新股炒作；29日，沪深两大交易所同时发布主板以及中小板（限深交所）退市方案征求意见稿；30日，证监会降低A股交易的相关收费标准，调整后，沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087‰双向收取。 近日证监会组合拳的连续发力，对整个市场制度的完善都具有里程碑意义，对股市长期形成利好。 从券商机构的5月投资策略来看，整体感觉还是比较谨慎。预计5月上证指数最低点位是申银万国提出的2200点，最高点位是大通证券指出的2600点。 中盘蓝筹打破“穷五”有望 市场人士指出，这套组合拳是政策层面呵护市场的再直接不过的态度坦白，也是管理层希望市场好转的发令枪，这或是给持股过节的投资者最好的礼物。 政策面继续主导，红五月可期： 连续上涨之后重新回到前期的压力区，震荡难免，但我们认为未来的市场仍将在政策面暖风频吹的驱动下向上。 市场对于二季度宏观经济和企业盈利继续探底已有充分预期，基本面对于市场的影响已逐步弱化，而政策面继续主导行情。伴随着经济继续探底，二季度是我们认为全年而言货币政策最为宽松的时期。此外，金融改革方面的政策红利会持续释放，市场情绪趋于稳定，5月份整体市场向上为主。 投资策略:适度积极 积极参与，适度提高仓位比例。 基于政策放松预期以及金融改革方向的判断，配置上我们仍然建议以低估值中盘蓝筹为主，关注政策导向带来的热点机会。 二、热点板块及个股点评 1.煤炭：盘江股份、永泰能源、靖远煤电、兖州煤业等 2.有色：铜陵有色、云南铜业、锡业股份、科学城等。 3.券商：国海证券、西部证券、东吴证券、方正证券。（短线可能还有一次机会） 4.物流： 全国流通工作会议将于下周举行 物流行业有望再度迎来利好 我国改革开放以来级别最高的一次全国流通工作会议将于下周举行。届时，会议将就物流行业中存在的诸多问题进行讨论解决，并将形成和出台一系列促进流通业发展的“实实在在”的政策，物流行业有望再度迎来利好。 据《证券时报》报道，全国流通工作会议最快将于5月中旬召开，最晚也会在上半年召开，届时会出台指导新时期流通工作的政策性文件，包括物流业在内的流通行业有望受益减负新政，行业发展将迎新机遇。 由于本次会议是全国流通领域最高级别的会议，由国务院总理温家宝亲自批示，因此备受市场关注。年初有消息称该会议四月召开，因此在三月中下旬有许多券商研究所发布物流行业研究报告，认为物流大会的召开将给深沪股市物流板块带来利好。不过由于会议的推迟，相关个股并没有出现预期中的行情。不过随着该会议召开时间的逐步确认，物流板块有望再次引起市场关注。 象屿股份（600057）平潭岛保税区建设+海西大物流建设 海西大物流建设：不久前出台的《福建省物流业调整和振兴实施方案》提出,到2012年,全省物流业增加值将达1300亿元以上,年均增长16%左右;物流园区、物流配送中心和重要商贸市场等物流设施建设投资额将达600亿元以上。 平潭岛保税区建设：海坛岛东部流水湾、苏澳北部区域的港口物流区，是平潭综合实验区已初步规划六个功能区之一，发展保税加工、保税物流、货运代理、转口贸易是平潭岛重要规划。 怡亚通（002183）：业绩拐点出现。一方面通过产业链上的并购巩固和扩大自身在IT业的优势，另一方面通过打造380平台进入快消品的新领域；从1-2年的周期来说，增发使得公司有动力、380平台的出具规模使得公司有能力释放业绩，2012年净利润同比将有望增长50%以上。 中储股份（600787）：最契合物流主题的公司，推荐。从基本面来看，中储的仓储和贸易业务一直都保持15-20%的平稳增长，