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中铝宁夏能源集团有限公司2017年度第一期短期融资券信用
短期融资券信用评级报告
中铝宁夏能源集团有限公司
2017年度第一期短期融资券信用评级报告
评级结果 评级观点
主体长期信用等级：AA
经联合资信评估有限公司评定，中铝宁夏
评级展望：稳定
本期短期融资券信用等级：A-1 能源集团有限公司 （以下简称“公司”）拟发
行的2017年度第一期短期融资券（以下简称“本
本期短期融资券发行额度：5 亿元 期短期融资券”）的信用等级为A-1。基于对公
本期短期融资券期限：365 天
司主体长期信用状况以及本期短期融资券偿还
偿还方式：到期一次还本付息
募集资金用途：偿还银行贷款 能力的综合分析，联合资信认为，公司本期短
评级时间：20 17 年7 月2 1 日 期融资券到期不能偿还的风险低。
财务数据
2014 2015 2016 17 年 优势
项目
年 年 年 3 月
1．公司已形成电力、煤炭等多元化业务布局，
现金类资产(亿元) 12.82 12.51 21.95 16.96
综合竞争实力较强。
资产总额(亿元) 279.72 285.86 299.32 290.93
2 ．公司现金类资产、经营性现金流入量和经
所有者权益(亿元) 52.65 54.03 68.47 69.03
短期债务(亿元) 40.62 31.97 38.97 36.64 营性现金净流量对本期短期融资券保障程
长期债务(亿元) 153.35 158.87 151.68 151.43 度较高。
全部债务(亿元) 193.97 190.84 190.65 188.07
营业收入(亿元) 46.76 39.29 41.71 12.73
关注
利润总额 (亿元) -11.10 2.01 3.19 1.01
1. 公司利润水平受投资收益和营业外收入影
EBITDA(亿元) 12.31 23.80 25.57 --
响较大。
经营性净现金流(亿元) 20.04 22.82 18.05 7.11
2. 公司整体债务负担较重。
营业利润率(%) 30.45 30.35 26.73 28.50
3. 公司资产流动性弱，有短期支付压力。
净资产收益率(%) -23.19 3.51 4.47 --
资产负债率(%) 81.18 81.10 77.13 76.27
全部债务资本化比率(%) 78.65 77.94 73.58 73.15
流动比率(%) 60.02 53.43 65.80 69.47
经营现金流动负债比(%) 29.68 35.
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