分数布朗运动环境中2种新型权证的定价.pdf

　第 33 卷 第 3 期 合 肥 工 业 大 学 学 报 ( 自 然 科 学 版 ) Vol . 33 No . 3 　 　20 10 年 3 月 J OU RN AL O F H EF EI UN IV ER SIT Y O F T EC HN OL O GY Mar . 20 10 　 分数布朗运动环境中2 种新型权证的定价 王剑君 (湖南工程学院 理学院 , 湖南 湘潭 　4 11104) 摘 　要 :文章首先对分数布朗运动和几何分数布朗运动作了简要的介绍 ,然后利用几何分数布朗运动模型来 描述金融价格的变动 ;在标的资产服从几何分数布朗运动模型的假设下 ,利用标的资产有红利支付的欧式未 定权益的一般定价公式 ,求出了2 种新型权证的定价公式 。 关键词 :分数布朗运动 ; 几何分数布朗运动 ; 欧式未定权益 ; 新奇选择权 中图分类号 :F8309 ;O2 116 　　　文献标识码 :A 　　　文章编号 :(20 10) Pricing of t wo kinds of exotic options in Fractional Brownian Motion environment WAN G J ianj un ( School of Sciences , Hunan In stit ut e of Engineering , Xiangt an 4 11104 , China) Abstract :In t hi s p ap er Fractional Brow nian Motion an d Geo met ric Fractional Brow nian Motion are briefly int ro duced at fir st . Then Geo met ric Fractional Brow nian Motion mo del i s emp loyed to de scribe t he change s of t he p rice s of financial in st r ument . U nder t he hyp ot he si s of un derlying a sset p rice sub mit t ed to Geo met ric Fractional Brow nian Motion , t he p ricing for mula s of t wo kinds of exotic op tion s are obt ained by mean s of t he generalized p ricin g for mula of Europ ean contingent claim . Key words :Fractional Brow nian Motion ; Geo met ric Fractional Brow nian Motion ; Europ ean contingent claim ; exotic op tion 1 　分数布朗运动 2 　几何分数布朗运动 ( ) 设 0 H 1 , Hur st 参数为 H 的分数布朗运 如果标的资产如股票价格 S t 满足 : 动为 一 连 续 Gau ssian 过 程