汇丰控股高管薪酬激的励机制评析与借鉴.docVIP

汇丰控股高管薪酬激励机制评析与借鉴 摘要：高管薪酬激励机制对银行提高竞争力有重要意义#65377;本文首先概述汇丰股控高管薪酬激励机制，然后评析其激励机制的合理性与适用环境，最后借鉴汇丰股控高管股权激励机制的成功经验，浅谈构建中国商业银行高管薪酬激励机制的几点看法#65377; 　　关键词：薪酬激励机制；激励理论；股权激励　　高管薪酬激励机制是银行完善公司治理和高管薪酬制度的核心内容，是银行在竞争中吸收和留住优秀的高级金融人才一项重要的激励机制#65377;汇丰控股有限公司，本文简称汇丰控股在香港、伦敦、纽约、巴黎、百慕达五地上市，其企业管治中高管薪酬激励机制必须符合五地的有关规定，遵循企业管治的国际规则，其成功经验值得借鉴#65377;中国银行业在股份制和国际化改革进程中，寻求海外上市筹集资金，其公司管治必将遵循国际规则，高管薪酬激励机制必须朝着国际通用的方案靠拢#65377;本文基于解读汇丰控股董事薪酬报告，借鉴其高管薪酬激励机制实施的成功经验，浅谈构建中国银行业高管薪酬激励机制的几点看法#65377;　　一、汇丰控股高管薪酬激励机制概述　　自2002年起，汇丰控股在香港联交所发布的年报中单独出具董事薪酬报告，该报告比较详细全面地披露高管薪酬事项#65377;下面大致介绍汇丰控股高管薪酬政策及其激励机制#65377;　　1.薪酬政策与构成#65377;汇丰控股薪酬委员会在董事会授权范围内，为了更好吸引、挽留和激励优秀人才，制定公开透明的薪酬政策#65377;薪酬政策主要包括基本薪酬和福利水平，年度现金分红计划、优先认股计划及其他长期激励计划的条件，商定高管薪酬考核办法#65377;　　在汇丰控股董事薪酬报告中，薪酬委员会制定薪酬政策采纳的原则有：(1)参照市场上同类机构的薪酬水平；(2)厘定公平且切合实际之薪酬，而因个别表现不同给予酬金；(3)让集团内表现最优秀的各级员工有机会参与某种形式的长期认股计划；(4)自1996年起，将新员工参与计划逐步由界定福利退休金计划过渡至界定供款形式的集团退休金计划#65377;　　在高管薪酬构成上，非执行董事薪酬采用年度岗位薪酬袍金且不计算退休金，由董事会主席和执行董事厘定，至少每2年检讨一次，主要考虑其履行职责的性质和竞争力相若的同类机构的岗位薪酬水平而定；执行董事与其他高管的薪酬一般由基本薪酬、年度现金花红、长期激励计划构成，有些执行董事可能放弃董事岗位薪酬，享有退休金福利，具体薪酬的构成及其考虑因素见表1#65377;2005年汇丰控股高管薪酬及结构比例见表2#65377;表1　香港银行高管薪酬构成及其发放条件薪酬构成基本薪酬和福利年度现金花红长期激励计划考虑因素或条件根据个人业务表现、市场惯例、内部对比及同类机构竞争力状况而每年作出检讨#65377;福利则主要根据当地市场惯例而定，一般采用基本薪酬的一定比例厘定#65377;根据个人工作表现和业务业绩而定#65377;业绩表现主要强调增收节支的指标，也包括维护良好的客戶关系、充分运用专业技能等#65377;花红金额之上下限，则按现有市场惯例和内部对比予以检讨#65377;根据银行能否达到预先设定的回报目标和行政级别#65377;如汇丰控股的预先设定目标是：股东总回报(TSR)和每股盈利#65377;表2　2005年汇丰控股六位高管薪酬及结构比例　　单位：千英镑，%高管基本薪金、实物福利占比花红现金占比年内获授之股份价值占比薪酬总额庞约翰爵士128815.2319137.6400047.28479范智廉69025.750018.6150055.72690纪勤67125.1-200074.92671葛霖77915.5175034.8250049.75029纪雅伦54718.5100033.8141547.72962数据来源：http：//.hk/listedco/listconews/sehk/search00005_result_c.asp#65377;　　2.薪酬考评与长期激励机制#65377;汇丰控股在高管薪酬考评上，既有岗位业绩表现考核，又有部门和机构业绩表现考核，既有短期业绩考评，也有长期业绩考评，考评指标多数以相对指标进行检讨；在薪酬激励机制上，既有近期生活保障所需的基本薪酬和福利，也有周年现金花红，还有长期股份激励计划，而这些薪酬都与相应个人业务表现、业务业绩、部门机构业绩条件挂钩#65377;下面重点介绍长期激励计划与表现条件考核#65377;　　汇丰控股的长期激励机制，在2003年前仅采用股东总回报(TSR)计算三年期的表现条件，在2003年董事薪酬报告中，汇丰控股长期激励计划的实施办法为：倘若股东总回报在计算业绩期间，超过比较基准，将授出价值高达当期个人基本薪酬、福利和年度花红总和的100%之激励，并按其在参照中的