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转型期中国国有金融制度变迁的演进论解释 摘 要：金融外部市场化推动国有金融改革的理论思路对转轨实践的解释有限度，中国国有金融制度变迁需要探索新的解释理论。从中央政府理性行为介入的分析视角，可以构建一个国有金融制度变迁的演进论解释框架。考察中央政府控制金融的效用函数及其变量结构的阶段性特征应成为解释中国国有金融制度演进规律的一条关键线索。以国有金融信贷资金管理体制改革历程为例可以佐证这一观点，并可以在这一解释框架的基础上展望国有金融进一步深化改革的突破口。 　　关键词：国有金融制度变迁；政府理性介入；中央政府效用函数 　 Abstract：The existing literature on the evolution on Chinese state–ownedfinancial institutions emphasizes the financial marketization off the old system. However, from the practice, the theories have very limited effects on institutional evolution. It is necessary for us to grope for a new theoretical paradigm for institutional change of stateownedfinance. In this study, from the perspective of government#39;s rational intervention, we put forward a more practical utility function of central government on financial institutional evolution to analyze its structure and change when the reform is at a new phase. By applying the utility function we may examine the evolution of an important aspect of financial system——the management system of credit capital, and predicts the next step of financial reform. 　　Key words： Institutional Change;Stateowned Financial System, Government#39;s Rational Intervention 　　 　　一、引言 　　 　　近30年来，中国的经济市场化推进模式以要素市场尤其是国有金融市场化的明显滞后为突出特征。前些年，国内外学者对这一重要经济现象的解释基本放在经济转轨理论中讨论，核心观点是中国的渐进式经济转轨依赖于稳定的金融体系的支撑①。在经济学界，也有不少学者构建了许多理论框架解释中国的整体制度变迁过程。与这些解释理论相对应，一些学者预言，在转轨进行到特定阶段，中国国有金融制度变迁将走一条外部市场化的道路，即在体制外培育非国有金融竞争主体，并以此推动国有金融改革。这些研究结论无疑具有建设性意义。不过，现实中国有金融制度的演进历程要复杂的多。问题的复杂性在于国有金融体系本质上是一种实现政府效用的独特制度安排。中央政府通过此种制度安排控制货币的流量、流向达到最大限度调控整个实体经济的目的。我们不难发现，每个阶段的国有金融制度改革直至目前四大国有商业银行的改革举措均以政府保持足够的控制力为前提，与此同时，金融外部市场化却因政府的高度“关注”与暧昧态度而步履维艰。如何理解中央政府对国有金融的控制行为，抑制民间金融发展的原因何在，中国国有金融制度变迁的内在经济逻辑到底是什么等等问题亟需一种新的解释理论，分析政府控制金融的各种经济理性形式，考察政府控制金融的效用函数及其变量结构的阶段性特征也许会成为一条解释中国国有金融制度演进规律的关键线索。 　　以下尝试从中央政府理性行为介入的分析视角，构建一个中国国有金融制度变迁的演进论解释框架，跳出渐进改革的“成本分担假说”及“外部市场化”思路。并在解释框架的基础上展望国有金融进一步深化改革的突破口。 　　 　　二、中国社会稳定的二重结构与超强政府的理性问题 　　 　　中国的转轨特色深深内生于长期稳定的二重社会结构（一方面是强势的国家，另一方面是分散的下层经济组织）。正是这一社会结构内生出超强政府的一维权力体系并辅以特定的金融制度安排，短期内动员和集中了大量的经济社会资源。然而