行为经济学和行为金融学习3.pdf

14.127 第四讲 泽维尔·加贝克斯（Xavier Gabaix ） 2004 年 2 月 26 日 1 有限理性 研究的三个原因： ·希望它能提供一个统一的行为经济学的框架 ·应该抓住一些现象：困难－简单差异。对此最好有个标准 ·人工智能 注意：自从西蒙（Simon ）开始经济学家就花了很大的努力研究有限 理性，但是所得甚少。 三个方向： ·分析模型 －不要囊括心理学的所有的细微之处，除非模型容易处理。 ·过程模型，比如，人工智能 －鲁宾斯坦(Rubinstein)方向。假设我们在进行“纳什均衡”的过程 中，在考虑到了你的反应函数的情况下，我的战略是使结果和计 算成本最优化。鲁宾斯坦证明了一些存在性定理。但是应用他的 方法是非常困难的。 ·心理模型 －这些模型在叙述上很全面，但是它们不成体系，并且很难应用。 人类－电脑比较 ·人脑每秒运算 次 ·电脑每秒运算 次 ·摩尔定律（Moore’s law ）：每隔 1.5 年计算机能力翻一番 ·因此，每隔 15 年计算机能力增长 倍 ·如果你相信这些，那么 45 年之后，计算机能力将比人类强 倍 ·当然，我们需要理解人类是怎么思考的 1.1 分析模型 ·有限理性被视为噪声。消费者看到的是一个关于数量或质量 q 的“加 噪信号” 。 ·有限理性被视为对世界状态的不完全观测。人们并不是每时每刻都 在思考这些变量。他们只是在时间点 上观测这些变量 k ·有限理性被视为调节成本。用θ表示“世界的参数”。 －现在我正在处理 ，k=决策或改变成本 －我把我的决定从 改到 = ，当 且仅当 1.1.1 被视为噪声的有限理性模型 ·随机效用模型－卢斯（Luce ）（心理学家）和麦克法登（Mcfadden ） （计量经济学家，他给这些模型提供了计量经济学工具） －n 种商品，i=1，…，n 。 －想象消费者选择 －需求函数是什么？ ·定义。干贝尔分布（Gumbel distribution ）G 为 并且有密度函数 ·如果ε为干贝尔分布，那么 E ε= γ0 ，其中γ≈0.59，是欧拉常 数。 ·命题 1：设 是干贝尔分布中的随机变量。那么 其中 定义为 。这意味着 并且η是干贝尔分布。 命题 1 的证明。 ·设 ·那么 ·因此， 且 ·因此 ·取 有 这证明 I 是干贝尔分布。证明完毕 有噪声的需求 ·对商品 n+1 的需求等于 其中 是总质量，包括价格的负效用。 ·命题 2 ： 一般而言， 命题 2 的证明。 ·注意到 ·注意 其中 ·因此， ·设 那么 ·设 ，并把上面的等式重新写成 ·注意到 ·因此 证明完毕 有噪声的需求（内容） ·这叫做“离散选择理论”。 －对于干贝尔分布它是准确的。 －对于几乎所有你能想到的无界的分布，如高斯分布，对数正态分 布等，这是渐进正确的。 ·把总质量分成质量和价格部分 其中 是干贝尔分布中的随机变量，σ0 。 ·那么 ·这个经常运用于 IO （联网组织）中。 最佳定价。应用－例子 ·设我们有 n 家公司，n1 。 ·第 i 家公司的成本为