北京大学春季《投资银行学》在线作业答案.docVIP

1. 从事投资银行工作需要具备的基本素质有哪些？（教材第1章第3节） 社交能力 强销售能力 一般交流能力 强分析能力 强综合能力 强创造性 强革新性 2.简述公司发行上市的程序。（教材第2章第2节） 改制重组、上市辅导、上市申报、证监会核准、交易所安排上市。 3.简述普通股和优先股的区别（教材第2章第1节） 一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。 4.什么是可转换公司债券？其有什么特点？（教材第3章第4节） 它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。 5.资产证券化的参与主体有哪些？（教材第4章第2节） 发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。 6.什么是投资银行，投资银行在证券交易中扮演什么角色？（教材第5章第1节） 是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 7.简述反收购的主要措施。（教材第6章第5节） 1、毒丸计划 其实毒丸计划，是指公司章程规定的一定的触发事件发生时，股东可以行使特别权利。 2、焦土战术 电影里面说布兰顿采取了毒丸计划，其实不是，应该是焦土战术。就是当目标公司面临被收购威胁时，采用各种方式有意恶化公司的资产和经营业绩，如低价出售优质资产、购买不良资产、增加负债，使公司丧失配股资格，让收购公司感到重金购买了空壳，以此降低目标公司在收购公司眼中的价值，使收购者却步。这是公司在遇到收购袭击而无力反击时，所采取的一种两败俱伤的做法。 3、金降落伞、银降落伞、锡降落伞 金降落伞的基本原理是当公司由于收购等事项引起管理层变化时，包括CEO在内的公司原最高级管理层将得到一笔数目可观的补偿金。银降落伞和锡降落伞则是把补偿对象扩大到较低层次的管理者甚至雇员身上。 4、白衣骑士 目标公司在面临敌意收购而依靠公司本身力量无法抵御敌意收购时，邀请友好的第三方购买公司的股份。公司在遭到收购危险时，为不使本企业落入恶意收购者手中，可选择与其关系密切的有实力的公司，以更优惠的条件达成善意收购。 5、帕克门防卫 8.简述项目融资的适用范围。（教材第7章第1节） 项目融资发展，主要运用于三类项目：资源开发、基础设施建设、制造业项目。 9.简述开放式基金与封闭式基金的区别。（教材第8章第1节） 　1、从基金规模看，封闭式基金的规模相对而言是固定的，在封闭期限内未经法定程序许可，不能再增加发行。而开放式基金的规模是处于变化之中的，没有规模限制，一般在基金设立一段时期后（多为3个月），投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模将随之增加或减少。 　　2、从基金的期限看，封闭式基金一般有明确的存续期限（我国规定为不得少于5年）。当然，在符合一定条件的情况下，封闭式基金也可以申请延长存续期。而开放式基金一般没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。 　　3、从基金单位的交易方式看，封闭式基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位是通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易的方式进行的。而开放式基金的交易方式在首次发行结束后一段时间（多为3个月）后，投资者通过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请的方式进行买卖。 　　4、从基金单位的买卖价格形成方式看，封闭式基金的买卖价格并不必然反映基金的净资产值，受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价的现象。而开放式基金的交易价格主要取决于基金每单位净资产值的大小，不直接受市场供求的影响。 10.对冲基金（教材第8章第2节） 是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。 11.反收购（教材第6章第5节） 收购分为善意收购和恶意收购，恶意收购会导致反收购的出现。反收购是指目标公司管理层为了防止公司控制权转移而采取的旨在预防或挫败收购者收购本公司的行为。 12.兼并（教材第6章第1节） 指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实 体的经