基于copula方法的电力市场组合风险分析 portfolio risk analysis in electricity market based on copula approach.pdfVIP

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2017-08-13 发布于上海
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基于copula方法的电力市场组合风险分析 portfolio risk analysis in electricity market based on copula approach.pdf

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基于copula方法的电力市场组合风险分析 portfolio risk analysis in electricity market based on copula approach

第40卷第6期电力系统保护与控制 V01．40No．6 1Q!!笙!旦!垒旦呈竺兰!!墅塑翌!1211生2呈竺璺曼2翌塑! 坠坚!鱼：垫!圣 I 基于Copua方法的电力市场组合风险分析亢娅丽，张宗益，郭兴磊 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030) 摘要l结合copula函数的特点和GARcH模型的优势，考虑了电力实时、日前期货两市场收益间的相关结构和两市场收益序列的统计特性，构造了两市场收益组合的Gumbel 险。实例研究结果表明，与二元正态分布模型相比，基于copula模型的风险度量值更接近实际的风险度量值；谱风险考虑了投资者的主观风险态度，可以更加灵活地度量风险。关键字：电力市场；投资组合；谱风险；Copula PonfbUorisk in marketbasedon analysiselectricity Copulaapproach KANG Y．a-li，ZHANG zong叫i，GUOXin争lei of EconomyBusinessAdminis仃ation，ChongqingUlliVersi吼Chongqing400030，China) (College mecorreIati∞oftIIe betw嘲the market鲫d marketandt羹lestatistical Absn％ct：Considering profits ele硎ci锣real-timeday-ahead charact砸sticsofme establishes model-G啪bel profitsems，misp印er tt圮depend朗cepor渤lio baSed∞Ⅱ1e ofthe riskme船u托t0t11e model．Wb印plyspect豫l por响lio．Calcul撕∞ adv卸tagesCopula鼬1ction锄d吐圮GARCH 佗sul乜showt}latt11eriskme硒ureresults啪derthe modelisclo∞rt0t11ea咖alriskvaluem趴tlleresul乜岫dcr Copula bmary risk the峭er’s nomlal meaSu佗is distribution．Moreover，specnalnexible，whenco眦idering risk-aver辩degree． joim 111isworkis NatiomINan髓lScienceFouIldation supportedby ofChiIla(No． market；pc’nfolio；spectml Keywords：eIec仃icity risk；Copula F123．9 文章编号：中图分类号：TM73；文献标识码：A 1674—3415(2012)06一0050-07