中国商业银行海外发展战略探究.doc

中国商业银行海外发展战略探究摘 要：近几年，在中国银行业改革逐步深化与美债、欧债危机持续发酵的背景下，中国商业银行在经济一体化与金融全球化的浪潮中全面推进跨国经营战略，海外并购的规模不断扩大，海外设立的数量稳步增加。在总结和阐述相关动因的基础上，通过梳理工商银行与中国银行的发展实例，比较不同的策略选择与战略侧重，分析和研究银行海外发展的不同模式，结合实际案例寻找共性因素和成功经验，在研究国际环境的前提下，提出理性对待海外发展，踏实积攒过硬实力，积极迎接监管挑战等应对建议。 关键词：商业银行；海外发展战略；中国 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）13-0043-04 引言 资本扩张与积聚是当前国际体系赖以存在的逻辑，也是经济全球化的本质。回顾历史，花旗、汇丰等大型跨国商业银行在其演进过程中发挥了举足轻重的作用。作为一国参与全球竞争和融入世界市场的重要手段，其商业银行的海外发展具有非凡的战略意义。中国“十二五”规划建议已明确提出：加快实施“走出去”战略，逐步发展中国大型跨国公司和跨国金融机构，提高国际化经营水平。在经历金融危机的短暂冲击后，中国银行业对外直接投资流量迅速反弹，存量稳步增长（见图1）。如今，虽然中国商业银行的海外发展有所突破，但与国际同业相比仍有较大差距。在此背景下，有必要对相关问题进行研究与探索。 一、动因梳理 目前，建立在国际贸易和对外投资理论基础上的商业银行海外发展动因理论已比较完善。下面结合中国国情，从宏观到微观对相关理论进行分析梳理。 1.国家从战略层面的重视与推动：应该看到，西方发达国家在世界经济全球化进程中占据着主导地位。面对全球有限的资源与发展机会，作为经济金融核心的银行业，其海外发展越来越受到国家的重视。中国自改革开放后，不断提高对外开放程度，实行一系列改革措施，为中国商业银行海外发展提供并创造了必要的条件。目前，虽然谈论人民币成为世界货币还为时尚早，但通过推动商业银行海外发展，同步开展人民币业务区域化、国际化工作化解人民币升值的巨大压力和不利影响，促进对外贸易健康发展正是国家的当务之急。 2.社会从市场层面的需求与期望：据商务部统计，中国对外直接投资和进出口总值逐年增长，到2011年，累计实现非金融类对外直接投资600.7亿美元，进出口总值为36 420.6亿美元。两者的不断增长要求商业银行跟随客户发展，提高海外金融服务能力以满足多元化的需求；从防御角度来看，由于国内居民与公司海外交流与业务活动日益频繁，商业银行应采取防御性措施在相关国家建立相应的机构提供服务，避免造成客户的流失和产生连带的影响；而从进攻角度来看，商业银行进行先期海外发展可以给国内公司的未来国际业务提供相关的信息咨询与金融服务。 3.银行从发展层面的分析与考量：截至2010年末，中国五大国有银行海外业务占比的平均水平不到10%，而欧美同业的平均水平在35%以上，巨大的差距正是中国银行业追赶的动力。商业银行可以通过拓展海外市场、拓宽优化业务范围与结构，延伸发展空间。从海外发展中获得规模经济、范围经济与比较优势，有效节约交易成本，实现协同效应，优化资源配置。在汇率与利率市场化的趋势下，中国商业银行只有积极谋划海外发展战略，充分利用两个市场、两种资源，才能不断适应市场变化和客户需求，应对外资银行加速本土化带来的挑战，实现业务的成功转型与可持续发展。 二、模式选择的权衡比较 虽然有以上积极的内在推动因素，但中国商业银行从正常型服务银行、境外型批发银行到东道国型零售银行的海外发展需要经历漫长的时间。中国商业银行究竟是选择内生性的（直接在东道国设立分支机构）还是外延式的（并购东道国银行）海外发展模式，需要在完成战略分析与确定发展目标基础上的进行判断。下面将结合工商银行和中国银行的实际选择分别对两种模式进行对比分析。 1.工商银行发展战略。随着行业的迅速发展，海外竞争日趋激烈，国际市场日渐饱和，依靠传统的逐一设立分支机构，缓慢扩展地域分布和实现业务扩张的内生性发展模式已然不适应现实的需要。实力日渐增强的工商银行希望依托国内积累的雄厚实力通过在网点建设上由新建设立向兼并收购的转变迅速缩小海外发展的历史差距。经过多年的努力，截至2011年6月末，工商银行在全球29个国家和地区设立分支机构220家，初步完成了对全球主要地区的覆盖，坚定的控股意愿配合密集庞大的并购频率与金额充分体现出其海外发展的决心。 通过对工商银行并购事件的研究（见表1）可以发现，在并购项目的选择上，工商银行不遗余力的挖掘潜在并购机会，力图迅速进入新兴市场，缩短设立机构的时间和周期，利用杠杆效应，提高资本收益，追求利润最大化（南非交易金额创下国内银行并购之最）；由