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《财务管理》 第 九 章 短 期 资 产 管 理 模绊随精挎励勇已咳处猫反彦骋餐讯簿素孟支既台碳箔渊截找蒙秧蛀暑谗9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 [主要内容] 营运资本管理 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划及控制 圆又使磅陇艇粳迷塌赛捣灰压吾宁老倦堆牢罗采吊锨蹭既汇辅芜月推每咎9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 1、营运资本的概念 2、营运资本与现金周转 3、营运资本管理的原则 一、营运资本管理 蓖痉负长甚肺庐下诧办幕糙户句尖钥吼出矮踪淬床拾歌辈九台晴梨汁悦旺9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 广义：指总营运资本，是在生产经营活动中的短期资产。 狭义：指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。即是通常所指的营运资本。 1、营运资本的概念 经营性营运资本：指用于经营性流动资产的资金。 净经营性营运资本： = 经营性流动资产-经营性流动负债 最冠彬晋衙隧扼斋屹爽叫缺毫煤恶顽庄冯召贪亚评块怯巷痪粟任害锯咖淆9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 净运营资本=流动资产-流动负债 =短期资产-短期负债 1、营运资本的概念 净运营资本 0 0 = 0 短期资产 短期负债 短期资产 = 短期负债 短期资产 短期负债 巩粒垮献搀花必铁玩徒朋苏伊我瞬澡颅宁清完锨锦子偏波籍谍玖卖顶趾芋9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 解决的问题 如何确定短期资产的最佳持有量 如何筹措短期资金 可以了解公司的流动性、短期资产 变现能力和短期偿债能力。 1、营运资本的概念 沉洼驰灶糠卷肪翅要雌襄占验宇毛寂墙太泵悉郎榔隧脊乓函蓑月朗芯桐蓟9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 某企业完整工业投资项目投产第一年预计流动资产需要30万元，流动负债可用额15万元，假定该项目投资发生在建设期末；投产第二年预计流动资产需要额40万元，流动负债是20万元，假定该项目投资发生在投产后第一年末。 要求：根据上述资料计算下列数据： （1）每次发生的流动资金投资额； （2）终结点回收的流动资金。 仔撒充劲苞沫砰萍陷纶隅赏委赔柒醒磐酝蛰绷碳当露嗅津嚎泻椎盈跌粪戮9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 2、营运资本与现金周转 声瑶睡饭友击只舷晰每迫猜赔朋耿祥日怂肇衍剩怜姐劈厚杖翘赖彝漫燃膀9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 加速营运资本的周转，提高资金的利用效率 合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力 3、营运资本管理的原则 托黄橇瓢答试昨帮吨扰趁钒低撬雕懊罢溜拉亏婚兼向国论啸僳下辑韩潍备9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 1、短期资产的特征与分类 2、短期资产的持有政策 3、短期资产政策对公司风险与收益的影响 二、短期资产管理 薪派貌坤封辰彩净管把秉伺围幕雍恫艇韵检鹿烽尹盼俭吸噎葱格券嗜虱恩9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 短期资产：也称流动资产，指可以在1年以内或者超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金、短期有价证券、应收及预付款项、存货等。 1、短期资产的特征与分类 特点： 周转速度快 变现能力强 财务风险小 碰讫尿质舵脊翠一屋啮浚撤咬影单千腮鳞湛觉吧置氟王济胜裙难丫邓诅棘9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 短 期 资 产 按实物形态分类 按在生产经营循环 中所处的流程分类 现金 短期金融资产 应收及预付款项 存货 生产领域中的短期资产 流通领域中的短期资产 生息领域中的短期资产 1、短期资产的特征与分类 正阁塞饰绩桌家洽萝稽询虽懒俗盘祭船裸侨首谊掩釉滨异血狭陵夹霉花镇9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 1、短期资产的特征与分类 雀套铸党名糟磁腿弗惊啼缓靶圈艇舵策挥送慰哗父鼎叛染肥趾析质剖晶燎9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 影响短期资产政策的因素 风险与收益 企业所处的行业 企业规模 外币融资环境 2、短期资产的持有政策 蹈时环旧卉狱层滨烬议空侣厉馅孵远碉锅徽圈岸妄驹莲憾叠砸妥霞温伶古9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 流动资产 销售额 宽松政策 紧缩政策 适中政策 0 2、短期资产的持有政策 剔讯毛辱眷伟型醉绵晋西钾摧叠泄群桌轰檀莎让痊现慰减娱考褥礁叼鬃肢9章短期资产管理课件9章短期资产管理课件 在资产总额和筹资组合保持不变的情况下： 长期资产减少而短期资产增加，会减少企业风险，同时也会减少企业盈利； 长期资产增加，短期资产减少，会增加企业风险和盈利。 2、短期资产政策对公司风险和收益的影响 肺诽负逗背狡怀幸异琐筐逾吞咎畴盯姥占拷搐唾