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2017央财金融学院金融硕士考研重点考点5 第九章 资本市场 一、本章主要内容与结构安排 ★资本市场概述 ★证券发行与流通市场 ★资本市场的投资分析 ★资本市场国际化 本章需要掌握的重要名词术语 ★★★ 形态法 K线法 公募发行 私募发行 间接发行 直接发行 证券上市 柜台交易 信用交易 显性成本 隐性成本 技术分析 技术指标 资本市场 波浪理论 发行市场 流通市场 证券交易所 证券投资者 循环周期理论 证券中介机构 二、需要重点把握和理解的几个问题★★★★ 1.如何理解现代经济中资本市场具有的重要地位和作用？ 资本市场的特点决定了资本市场的功能 ▲筹资与投资平台 ▲资源有效配置的场所 ▲促进购并与重组 ▲促进产业结构优化升级 我国资本市场的发展 2.为什么资本市场的风险比较大? ●从资本市场的特点分析:期限长;投资性;高风险和高收益. ●从资本市场的交易方式分析:现货交易;期货交易;期权交易;保证金交易. ●从资本市场金融工具的价格决定与波动分析. 3.如何把握证券发行市场？ 更多资料请到易研官网下载 证券发行市场的参与主体 证券发行的种类 证券发行方式 证券发行条件 ▲股票发行条件 （首次发行、增资发行和配股发行） ▲债券发行条件 4. 如何认识证券流通市场？ 证券流通市场的中介人 证券经纪人、证券商、第二经纪人 证券流通的组织方式 证券上市 证券交易 证券交易成本 5.资本市场上是如何进行投资分析的？ 证券投资的基本面分析 ▲宏观经济周期性运行 ▲宏观经济政策 ▲产业生命周期 ▲公司状况 证券投资的技术分析 ▲理论基础 ▲具体方法 6.如何认识资本市场的国际化？ 资本市场国际化的含义 资本市场国际化的衡量 ▲市场进入的限制 ▲市场机构与品种的丰富程度 ▲市场价格与国际市场价格的联动程度 更多资料请到易研官网下载 主要国际资本市场 我国资本市场的国际化发展 更多资料请到易研官网下载 更多资料请到易研官网下载 ★资本市场：是指以期限在 1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易 的场所。 ▲广义：包括两部分，一是银行中长期信贷市场，另一个是有价证券市场，包 括中长期债券市场和股票市场。 ▲狭义：专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场，也称证券市场。 ▲特点：交易工具期限长、满足投资性资金需要、筹资和交易规模大，二级投 资交易的收益具有不确定性。 ★证券发行市场：是发行人向投资者出售证券的市场，又称一级市场，证券首次 作为商品进入资本市场。 ▲与证券流通市场共同构成统一的证券市场。 ▲通常无固定场所，是一个无形的市场。 ▲发行市场可分为主板市场、二板市场以及三板市场。主板和二板市场是场内 市场，三板市场是场外市场，全称是“代办股份转让系统”，老三板包括原STAQ、 NET系统挂牌公司和退市公司；我国于2001年7月16 日正式开办；新三板市场 是指中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统，并于2006年1月 在深交所正式挂牌启动。 ★证券发行人：是指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行 的政府组织、 或者企业，是构成证券发行市场的首要因素。 更多资料请到易研官网下载 ★证券投资者：是指以取得利息、股息和资本收益为目的而买入证券的个人和机 构，是构成证券发行市场的另一基本要素. ▲主要包括个人投资者、工