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中小企业融资困境研究 目 录 摘要 Ⅰ Abstract Ⅱ 前言 1 一、中小企业融资问题的相关理论 （一）中小企业的界定 （二）融资概述 1.融资的概念 2.融资方式与结构 二、中小企业融资的现状及原因分析 （一）中小企业融资供求现状分析 1.直接融资渠道狭窄 2.自有资金的缺乏 3.信贷上的歧视 4.担保体系存在缺陷 5.结构性矛盾突出 （二）我国中小企业融资困境的原因分析 1.债权资本融资渠道分析 2.权益资本融资渠道分析 3.中小企业自身融资风险分析 4.政府融资服务体系分析 三、解决我国中小企业融资难的途径与对策 （一）强化债权资本融资的主导作用 1.发挥大型股份制银行的积极作用 2.发挥中小型商业银行的主导作用 3.深化金融工具创新 （二）完善我国权益融资市场 1.发挥证劵市场引导作用 2.促进国有风险投资机构的成长 （三）促进中小企业自身体系进步 1.推进中小企业股份制改造 2.加强财务制度建设 3.提高企业经营管理能力（四）完善政府融资服务体系 1.建立专门的中小型企业政策性银行 2.完善我国中小企业信贷担保体系 19 致谢 20 参考文献 21 附录一 22 附录二 前 言 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都支持着国家经济的增长，吸收着绝大多数的就业劳动力，缓解了严重的就业压力。另根据我国统计局的统计，我国入世以来出口年平均增长率达到28.8%，中小企业作为出口的主体，已经成为我国经济增长最具有活力的群体。更为重要的是随着我国近些年来科技的进步，中小企业在经济生活中的作用和地位也开始发生重要的变化。在信息革命之前，由于交易费用和信息成本费用的较高，大公司凭着先天优势主宰着市场，中小企业的价值仅在于填补市场上大企业没有兴趣做的，政府无法做的空缺，或是居民日常生活中遗失，或是在生产力加工层面为大公司服务，但是，在二十一世纪的第一个十年，情况发生了质的转变，在信息技术发展和市场经济法制的新时代，中小企业与大企业构成了国民经济发展的两大支柱，互联网和信息技术的降低成本信息不对称的可能性，更合理的产权安排使得市场交易能够安全有效的进行，法律对私有财产，无形资产保护的加强，关税和非关税壁垒，地方保护主义的削弱，垄断行业对私人部门的逐渐开放，基础设施的改善以及市场化和标准度越来越高的事实等等，提高了交易的效率，降低了成本，并赋予了中小企业独特的存在价值，我国开始越来越重视中小企业的发展，进行扶植，但是随着发展中小企的并不是一帆风顺的，揭示了对中小企研究的重要性。李世平指出近几年来，我国经济总量增长迅速，企业对资金的需求也在迅速的增加，但是由于我国长期的金融抑制政策致使的金融资源体制内循环现象依然存在。很多企业对增量的资金需求难以得到满足。一、中小企业融资问题的相关理论中小企业的界定 由于不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分定。中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。本规定适用的行业包括：农、林、牧、渔业，工业（包括采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业），建筑业，批发业，零售业，交通运输业（不含铁路运输业），仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业，信息传输业（包括电信、互联网和相关服务），软件和信息技术服务业，房地产开发经营，物业管理，租赁和商务服务业，其他未列明行业（包括科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，社会工作，文化、体育和娱乐业等）。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业划型标准为： 表企业界定的划分标准行业名称 指标名称 单位 大型 中型 小型 微小 工业 从业人员数 人 ≥1000 300-1000 20-30 ＜20 营业收入 万元 ≥40000 2000-40000 300-2000 ＜300 建筑业 营业收入 万元 ≥80000 6000-80000 300-6000 ＜300 资产总额 万元 ≥80000 5000-80000 300-5000 ＜300 批发业 从业人员数 人 ≥200 20-200 5-20 ＜5 营业收入 万元 ≥40000 5000-40000 1000-5000 ＜1000 零售业 从业人员数 人 ≥300 50-300 10-50 ＜10 营业