2基础概念财务管理课件.ppt

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2基础概念财务管理课件

第二章 财务管理基础概念;第一节 货币时间价值 第二节 风险价值 ;1 概述 2 货币时间价值计算 ;1 货币时间价值概述 1.1 货币时间价值的含义 1.1.1 含义 指货币(资金)由于投资而形成不同时点的增值。 例:某人将100元存入银行,在银行存款年利率为5%的情况下,一年后就是105元,多出的5元就是100元资金经过一年时间发生的增值,也就是所谓的货币时间价值。 ; 1.1.2 货币时间价值的客观性 (1)社会资金运动及社会资金利润(率)的客观存在。 (2)货币时间价值的发现:利息(率) 1.2 货币时间价值的意义 1.2.1 货币时间价值的衡量 理论上:以无风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润(率 )来衡量。 实际中:以利息(率) ; 1.2.2 货币时间价值的意义 主要对资金的筹集、投放、运用和收回从量上进行分析,以便找出适用于分析方案的数学模型,改善财务决策。 例:一石油开发项目,目前开采获利 100 亿元,五年后开采获利 160 亿元,问:如何选择? 分析: ;2 货币时间价值的计算 2.1 货币时间价值计算的几种形式: 2.1.1 按利息部分是否计息 (1)单利 只按本金计算利息而利息部分在以后期不再计息的一种方式。(即货币时间价值计算中,本金所增值部分(利息)在以后期计算中不再增值。) (2)复利 按本金计算利息,利息在下期转为本金与原来的本金一起计算利息的一种方式。;2.1.2 按确定的可比基准日分类:现值、终值 (1)终值(S或F表示) 指一定量的本金经过若干期的增值以后的本利和; (2)现值(P表示) 指已知若干期后一定数量的本利和(终值)在现在的本金数(现在的价值)。 2.2 单利计算 2.2.1 单利终值 (1)含义;(2)计算: S = P(1+i?n) 公式推导:100元存入银行,利率为10%,单利计息,则: 1年后的本利和为 100 + 100×10% = 100(1+10%)=110元 2年后的本利和为 100 + 100×10% + 100×10% = 100(1+2×10%)= 120元 3年后的本利和为 100(1+2× 10% )+ 100 × 10% = 100(1+3×10%)= 130元 依此类推:当本金为 P,利率为 i 单利计息方式下,n 期以后本利和为: S = P(1+i?n); (3)举例 一张带息商业汇票,面值12 000元,票面利率6%,期限为60天,则到期值为多少? 2.2.2 单利现值 (1)含义 (2)计算 ; (3)举例 某年7月1日存入银行一笔资金,银行定期存款单利计息,假定年利率 i = 3.25%,欲使该笔资金 3 年后本利和为 16 000 元,则现在应存入多少元? 计算:;2.3 复利计算 2.3.1 复利终值 (1)含义 (2)计算 S = P(1+i)n = P(S/P,i,n) ;公式推导:100元存入银行,利率为10%,复利计息,则: 1年后的本利和为 100 + 100×10% = 100(1+10%)=110(元) 2年后的本利和为 100(1 + 10% )(1+ 10%) = 100(1 + 10% )2 = 121(元) 3年后的本利和为 100(1+ 10% )2( 1+10%) = 100(1+10%)3= 133.1(元) 依此类推:当本金为 P,利率为 i ,复利计息方式下,n 期以后本利和为: S = P(1+i)n = P(S/P,i,n) 其中:(S/P,i,n):1元复利终值系数。;(3)举例 某投资者将 100 000 元资金投入一年收益率为 10% 的项目,该投资者将每年所获收益继续追加投

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