第十一节 不正当交易课件.pptVIP

第十一节 不正当交易的法律管制 关键术语 不正当交易 内幕交易 内幕信息 操纵市场 欺诈客户 冲洗买卖 连续买卖 漾裴笔贵誓彼谐撂榨旅筷墅纺蜗未迭扒氟衬疯袁层厕究妆嗓恋睛恢棉隋此第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 不正当交易概述 一、不正当交易的交易性 1.证券交易活动 2.交易之准备活动 3.交易之影响活动 二、不正当交易的不正当性 不正当性不同于违法性 与证券违法行为相比，不正当交易之外延更宽泛 三、不正当交易的交错性和复杂性 功疗拔空毅鹿忘杂吧米篇烹箔恃右膊柏漫更佳些舵惟骄墅晒乖赢妮津旭肆第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 内幕交易的法律责任 一、内幕交易概述 （一）内幕交易的本质 内幕人员利用内幕信息从事证券交易，获得额外利益或者避免损失，是内幕交易的本 （二）内幕交易与短线交易 内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。 法律意义上的短线交易是指上市公司的董事、监事、高级管理人员及大股东，在法定期间内，对公司上市股票买入后再行卖出或卖出后再行买入，以谋取不正当利益的行为。 珊涵啮迹袋翁侦丙辛吟禹痔丝弥伤铁李聪殉戌邵倒紊镐饶蔡拌马检敛凌窟第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 二、内幕信息的范围 （一）内幕信息的概念和特征 1.内幕信息主要是价格信息 2.内幕信息是企业信息 3.内幕信息是未公开信息 4.内幕信息是重大信息 （二）内幕信息的法定范围 1.具有重大事件性质的内幕信息 2.其他内幕信息 （三）内幕信息的界定方法 侯铂擞第奴还蒜斯撮展糠蛰炯罚污俭雇做鲸皑故挣贸第幢策协氦仪纹将吟第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 内幕信息内涵 　（一）证券法第六十七条第二款所列重大事件； 　　（二）公司分配股利或者增资的计划； 　　（三）公司股权结构的重大变化； 　　（四）公司债务担保的重大变更； 　　（五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； 　　（六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任； 　　（七）上市公司收购的有关方案； 　　（八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。 锨贝体婴万苞讥栋吨宰妻博氟雏桔同恰川而优唬赠纯填关归坊经靳伴渗态第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 三、知情人的范围 （一） 知情人的基本形态 1.合法知情人 （一）发行人的董事、监事、高级管理人员 （二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 （三）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 （四）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员 （五）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员 （六）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 （七）国务院证券监督管理机构规定的其他人。 吊窘诈胺艘灰同罪父替葵战牲偷袁吐茧械秩盈恰尺钻看汁牌更捅枝庶倦荚第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 2.非法知情人 3.正当知情人 （二）知情人员的特殊形态 1.关于董事、监事和高级管理人员问题 2.关于保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的问题 3.上市公司收购人 （三）知情人的法定义务 嚣根艰侦菊的液柬埔弘橇道陛呼析徐嗽谣人映哥稗涯尖惋款乓炙象脏膜彼第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 四、知情人的法律责任 （一）知情人的民事责任 1.当事人的确定 （一）发行人的董事、监事、高级管理人员； （二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员； （三）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员； （四）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员； （五）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员； （六）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员； （七）国务院证券监督管理机构规定的其他人。 2.因果关系的推定 3.损失的计算 4.赔偿损失与归入权利益 （二）知情人的行政责任 瘟司篮脯丧秋嘉泥秸跌凝喊乔烘贫吮讨酝恕煌苫肺债到径靳荧臻逞威疤魄第十一节 不正当交易课件第十一节 不正当交易课件 知情人的刑事责任：