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企业债券发行讲座 山东省发展改革委 财政金融处 什么是企业债 企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。我国的企业申请发行企业债券，应按照《证券法》、《公司法》、《企业债券管理条例》等法律法规及有关文件规定的条件和程序，编制公开发行企业(公司)债券申请材料，报国家发展改革委核准。 企业债券的种类 1、按发行主体和用途划分 2、按还本付息方式划分 3、按利率设置方式划分 4、按券面形式划分 5、按有无担保划分 发行企业债券的参与主体 1、发行人 2、承销商 3、会计师事务所 4、律师事物所 5、信用评级机构 6、担保人（可以没有） 7、托管机构 企业债券在我国的发展 企业债券在我国发行的历史沿革 《企业债券管理条例》的颁布 《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》的下发 发行企业债的作用 企业债券融资降低了企业的融资成本 企业债券融资保证企业股权稳定 企业债券融资具有合法的“税盾”优势 企业债券融资具有财务杠杆作用 当前发行企业债券的市场环境分析 08年企业债券市场表现 在去年我国的证券市场上，股市与债市表现迥异，股市一落千丈，而债市却步步高升。我国国债指数从去年1月2日的110.78点上涨到今年2月24日的120.91点，上涨超过9%，企业债指数更是从去年1月2日的112.35点上涨到今年2月