西安交通大学17年9月课程考试《金融期货》作业考核试题.docVIP

西安交通大学17年9月课程考试《金融期货》作业考核试题 一、单选题（共30道试题，共60分。） 1.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。 A.期货价格 B.零 C.无限大 D.无法判断 2.期权的时间价值与期权合约的有效期（）。 A.成正比 B.成反比 C.成导数关系 D.没有关系 3.被称为“另类投资工具”的组合是（）。 A.共同基金和对冲基金 B.期货投资基金和共同基金 C.期货投资基金和对冲基金 D.期货投资基金和社保基金 4.某投资者于2008年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380．2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（）美元/盎司。 A.0.9 B.1.1 C.1.3 D.1.5 5.某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。 A.290 B.284 C.280 D.276 6.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。 A.278 B.272 C.296 D.302 7.金融期货三大类别中不包括（）。 A.股票期货 B.利率期货 C.外汇期货 D.石油期货 8.关于期权价格的叙述正确的是（）。 A.期权有效期限越长，期权价值越大 B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大 C.无风险利率越小，期权价值越大 D.标的资产收益越大，期权价值越大 9.在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。 A.杠杆作用 B.套期保值 C.风险分散 D.投资“免疫”策略 10.关于外汇期货叙述不正确的是（）。 A.外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约 B.外汇期货主要用于规避外汇风险 C.外汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出 D.外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险 11.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。 A.基差是期货价格和现货价格的差 B.基差风险源于套期保值者 C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失 D.基差可能为正、负或零 12.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取l0%的规定来决定期货头寸多少时该投资者最多可买入（）手合约。 A.4 B.8 C.10 D.20 13.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。 A.申请日 B.交收日 C.配对日 D.最后交割日 14.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。 A.收益无限，损失有限 B.收益有限，损失无限 C.收益有限，损失有限 D.收益无限，损失无限 15.当判断基差风险大于价格风险时（）。 A.仍应避险 B.不应避险 C.可考虑局部避险 D.无所谓 16.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 17.以下对期货投机交易说法正确的是（）。 A.期货投机交易以获取价差收益为目的 B.期货投机者是价格风险的转移者 C.期货投机交易等同于套利交易 D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易 18.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。 A.买日元期货买权 B.卖欧洲日元期货 C.卖日元期货 D.卖日元期货卖权，卖日元期货买权 19.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。 A.越低 B.越高 C.根据价格变动情况而定 D.与交割月份远近无关 20.某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（）。 A.实值期权 B.深度实值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权 21.（）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。 A.现货价格 B.期货价格 C.批发价格 D.零售价格 22.在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。 A.期权费 B.无穷大 C.零 D.标的资产的市场价格 23.（）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲