美国监管模式改革对我国启示.doc

美国监管模式改革对我国启示摘要：2007年的美国次贷危机重创了全球经济，为此美国推出了新的金融监管法案，对伞形金融监管模式进行了根本的变革,建立金融市场的全面监管体系。我国现行的监管模式是“分业监管”，在该体制下三大监管主体各司其职，交叉业务极少，在监管上存在着明显的差异性和局限性。近年来由于金融控股公司和金融机构混业经营的出现，分业监管已不能适应不断发展的金融体系。因此我们有必要借鉴美国的经验以改善我国的金融监管体系。本文认为在对我国现行监管模式进行完善时应从国际金融业混业经营的现状出发，结合美国监管模式改革对我国的启示，改革现行金融监管模式，建立统一的、全局统筹的金融监管机构。 关键词：金融监管；改革；启示 引言 在2007年，美国次级抵押贷款危机全面爆发。这场危机不仅给金融市场造成严重的伤害，而且还严重的影响了实体经济的发展，加速了世界经济的衰竭。为防止危机的再次出现，2010年7月21日，美国通过了《多德一弗兰克华尔街改革与消费者保护法》。 在国际金融危机的背景下，理清金融监管的理论依据，对于在经济转轨中深化金融监管体制改革的中国具有重要的意义。本文将采用比较的手法，在了解美国金融监管模式的改革的基础上，介绍美国金融监管改革的主要内容并作出简要的评价，具体探讨我国监管模式在实践中所面临的问题，结合美国金融监管模式变革的环境与历程来提出针对性的建议。 一、美国金融监管改革的主要内容及简要评价 2009年6月17日，美国政府公布了金融监管改革方案。这项改革会对美国的金融体系产生难以预计的冲击，同时也会对全球金融监管走向产生重大影响。该方案提到，美国联邦储备委员会将对大型金融机构及其附属机构进行监管，并且只有在通过美国财政部的批准之后，美联储才能行使紧急授权或者援助陷入困境的银行。此外美国将设立个人消费者金融保护署,来维护金融消费者的权益。 （一）金融监管方案的主要内容 1、加强对金融机构监管 由于美国市场的过度自由，市场监管的自由，我门可以在美国金融监管的改革方案中看到,政府要对那些可能给金融市场监管带来严重阻力的金融组织和机构给予严厉的监管措施。 2、建立全面的针对金融市场的监管体系 在金融市场中，往往会出现一些系统性的危机，还有一些大型的金融机构的倒台往往会对市场造成不利的影响，所以美国出台了《白皮书》。在《白皮书》中我们可以清楚的看到，美国政府正在加强对资产证券化市场的监管，其中包括对信用评级机构和市场的透明度监管力度的加强，也包括对所有在柜台交易的金融衍生品进行全方位的监督管理，并在监管中实行集中清算制度，还包括要求发行人和创设人在贷款证券化过程中保留应有的财务利益等等，并将支付、清算和结算系统的监管权限赋予了美联储。 3、使消费者和投资者免受不当金融行为损害 金融消费者容易受到不公正的和欺诈性的金融交易的损害，因此白皮书建议在美联储内设立独立的金融消费者保护局,以此来保护金融消费者的合法的权益；同时在美国证监会内部设立投资者保护办公室，以此来保护金融投资者的合法权益。在金融市场中，由于市场信息的不对称，金融消费者在市场中明显处于劣势地位,因此注重保护金融消费者的利益对于营造一个良好的金融环境具有非常大的作用。 4、向政府提供应对金融危机的政策工具 在金融市场中，政府必须拥有绝对的权力，能够制定一系列的措施来防止融危机的发生。因此，我们在《白皮书》中可以看到，为了避免一些大型金融机构在倒闭风险中飘摇从而影响到金融市场的稳定，政府应当遏制住苗头，对这类风险提前处理。政府可以在紧急情况下赋予美联储一些权力，比如说能提供应急贷款的权力。于此同时必须加强美联储在应对金融风险方面的职责，从而加强监督与管理。 5、提高国际监管的标准并改善国际间的合作 《白皮书》中提到，在金融市场中，必须对企业资本的框架进行改革。在国际金融市场中，要不断加强对国际金融市场的监管,从而提高国际金融监管市场的标准。还要对加强跨国企业之间的监管的合作。 （二）对美国金融监管改革的评价 1、创新之处 （1）促使金融机构稳健经营 虽然新的《监管法案》在金融监管的力度方面有所增强，但是金融行业的基本利益格局并没有产生变化，金融行业产生利益的方式没有发生改变，并且由于此次改革涉及的范围十分广泛，一些具体的措施需要市场进行相当长的时间去适应，在短时间内我们很难看到新的《监管法案》带来的影响，但是从长远的角度看，新的《监管法案》将使美国的金融机构在更为健康的轨道发展，这条道路可能是非常严厉和规范的。甚至在以后的金融市场遇到风险的金融机构可能被强行分拆，一些金融机构在市场中对于严厉的规范不得不作出调整，将迫使金融机构减少过多的投机行为，市场得到优化。 （2）有利于金融市场的稳定