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试论进一步完善银行理财产品信息披露环节【摘　要】　近年来，银行理财产品发展迅猛，但是现阶段银行理财产品在设计、发行、存续期等环节都存在信息披露不足问题，不利于投资者利益的保护和相关部门的业务监管。对银行理财产品信息披露不足的问题进行了分析并提出了相应的对策建议，以期促进银行理财产品市场合规、健康、持续发展。 【关键词】　银行理财产品；信息披露 中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1006-0278(2012)01-025-01 随着我国经济持续发展，我国的金融改革开放化程度得到全面提升，银行理财产品层出不穷，这极大激发了我国居民对财产保值、增值的内在需求，金融理财投资领域所蕴含的巨大发展潜力愈发显现，各家银行均加快了对金融产品的创新步伐，银行的经营理念逐渐与国际接轨，尝试将金融投资理念向综合化、个性化演变升级，金融理财业务成为未来几年里银行业务发展提升的重点和新利润增长点。 据统计，截至2011年12月20日，国内银行共发行人民币理财产品20246只，发行数量比去年同期猛增1倍，平均预期年化收益率超过4.5%。统计还显示，11月份国内共有1786款银行理财产品到期，环比增幅为5.74%。按委托期限分，1至3个月到期的占比最大，为38.24%；一个月以内到期的占到了三分之一，1年至两年到期的占1.29%，两年以上到期的仅占0.39%。 从收益分布来看，今年以来人民币理财产品平均预期年化收益率超过4.5%，跑赢1年期定期存款利率，但没能跑赢CPI增幅；此外，美元产品最高收益率未超过2%，而澳元产品的预期收益率最为“硬气”，动辄5%以上，最高1年期产品能达到9.6%，颇受投资者追捧。 应该说，最近几年银行理财业务经过了快速发展，规模不断增长，产品线越来越丰富，从理财产品的设计、发行、存续期间的投资管理与到期结束等方面都在不断创新发展。 但同时我们也逐渐认识到，银行理财业务在发展中存在的问题和薄弱环节在不断暴露，特别是目前发行的银行理财产品对于权利义务的信息披露中存在着很大的不对称性，投资者义务清晰严谨，而投资者权利简单化、概念化，一旦投资者所购买的银行理财产品出现问题，投资者很难找到充足的依据向银行索赔。多年来针对理财产品的信息披露始终没有实质性改善，这实际上体现在投资者对购买银行理财产品的投诉事件不断增多，相对应对于银行理财产品的信任度正在逐渐降低，这对于银行理财产品的长远发展构成了负面影响。 现阶段，银行理财产品信息披露不足的情况主要表现在以下几个方面： 1、在银行理财产品设计环节，大多数银行对于理财产品信息披露环节更多考虑到是监管部门对于发行的硬性要求，对于投资者而言理财产品的细节公布程度远远不足以判断产品风险与收益的综合价值。对于宽泛笼统的表述，普通投资者根本无法据此判断风险和收益情况。 2、在银行理财产品发行环节，通常银行的专职客户经理都会有发行指标和任务，在理财产品主推期间会重点向投资者推荐当期理财产品，而忽略了向投资者说明该期理财产品投资范围与投资风险的介绍，这就会使投资者无法充分认识理财产品的属性以判断是否适合购买。这样的做法往往违背了理财师将最适合的理财产品推荐给需要的投资者的信念。另一体现为在给投资者做理财风险承受度测评时，为了让投资者能够顺利购买该期理财产品而使风险测评流于形式，从而丧失了再次确认投资者是否适合购买该期理财产品的机会。 3、在银行理财产品存续期环节，各家银行几乎都不能做到类似公募基金产品一样按月、按季、按年汇报所投资产品的明细及持有期收益率，投资者无从知道投资期产品的操作情况，从而判断银行是否按合同约定范围投资，无法预测到期理财产品可能的收益率。 4、在银行理财产品到期返还本金收益时，虽然正常情况下各家银行都会将理财产品本金和收益按时归还投资者，但很少对外公布该期理财产品的投资收益细节，投资者自然无法得知所投产品实际收益率到底是多少，银行得到的综合收益是多少，无法判断银行是否有违约现象发生。从某种意义上来说，银行目前对于理财产品信息的披露情况还不如时下众多的私募基金对于操作细节的披露程度。 当然，我国政府相关监管部门正在逐步完善关于银行理财产品的一系列管理办法，如今年1月1日起，《银行理财产品销售管理办法》将正式施行。这将有助于加强对银行理财业务的监管，促进银行理财产品市场合规、健康、持续发展。 因此，笔者针对银行理财产品信息披露现状提出以下改善观点： 1、在银行理财产品设计环节，有关监管部门可以通过进一步完善管理规定要求银行在设计之初考虑到今后具体的投资方向，缩小披露的投资范围，并对于所投资领域的风险与收益现状做简要说明，以切实起到对投资者提示与选择银行理财产品的作用。 2、在银行理财产品发行环节，减少对于专职客户经理的简单