有关从事财务策划及财富管理业务的持牌及注册人士为客户提.PDF

有關從事財務策劃及財富管理業務的持牌及註冊人士為客戶提供合 理適當建議的責任的《常見問題》 《操守準則》第 5.2 段列明為客戶提供投資意見、作出建議和/或招 攬行為的財務策劃及財富管理業務的持牌及註冊人士(以下稱為“投 資顧問”)在提供此等服務時的責任1 ，這些《常見問題》列明投資顧 問就遵守《操守準則》及《內部監控指引》(以下稱為“綜合操守準 則”)時應該考慮的實際因素。 《常見問題》內提供之答案屬一般陳述，投資顧問應根據《常見問 題》給予的指引，考慮其本身的情況，並檢討其現行的制度及作業 方式。必要時，投資顧問應改進其本身的制度及監控以符合綜合操 守準則內所訂明的標準。 由於各投資產品的本質、特性及風險與各投資者的個人情況存在重 大的差異，故不應將《常見問題》給予的指引 ，視為或詮釋為一份 巳羅列投資顧問就其業務操守應考慮的所有因素的清單。 投資顧問應注意，證監會在考慮投資顧問就其在香港從事財務策劃 及財富管理業務是否為適當人選時，會考慮投資顧問有否遵守綜合 操守準則內的要求，及有否依循《常見問題》提供的指引。 除了依循《常見問題》所提供的指引外，本會促請投資顧問就其個 別情況考慮採取所有必要的行動，以確保其遵守綜合操守準則的規 定。投資顧問在採取相關行動以符合《常見問題》內提供之指引 前，或對於有關的法例的應用存有疑問 時，應尋求獨立的法律意 見。 1. 投資顧問在提供合理適當建議予客戶時，有何責任？ 投資顧問應： a) 認識他們的客戶； 1 《操守準則》第5.2 段訂明： “持牌人或註冊人經考慮其所察覺的或經適當查證後理應察覺的關於該客戶的資料後，持牌人 或註冊人在作出建議或招攬行為時，應確保其向該客戶作出的建議或招攬行為，在所有情況下 都是合理的。” 1 b) 了解向客戶推介的投資產品(產品盡職審查)； c) 將每名客戶的個人情況和向其推介的每項投資產品的風 險回報狀況進行配對，從而提供合理適當的建議； d) 向客戶提供所有重要的相關資料並協助他們作出有根據 的投資決定； e) 聘用勝任的職員及提供適當的培訓；及 f) 以文件載明及保留向每名客戶推介每項產品的理據。 2. 何謂符合“認識你的客戶”的要求？ 根據《操守準則》，投資顧問有責任向客戶取得資料去釐定其 財政狀況、投資經驗及投資目標 。為求更了解客戶的個人情 況，投資顧問應向客戶收集有關資料 ，例如其投資知識、投資 期、承受風險能力(包括資本虧損風險)、(如適用的話)及其提 供定期供款和額外抵押品的能力等。 每名客戶的資料均應作詳細文件載明，(如適用的話)及應持續 更新。 即使客戶沒有向投資顧問 完全披露其個人情況(例如財政狀 況)，投資顧問亦應就客戶對風險的態度及其期望等事宜作出 評估。假如投資顧問未能作出有關評 估，最低限度亦應向客戶 解釋所提供的投資意見因資料缺乏而出現的固有限制。此外， 投資顧問亦應向客戶解釋就其所提供的投資意見而作出的假 設。 3. 投資顧問應如何進行投資產品盡職審查？ 投資顧問不應向客戶推介其本身不了解的投資產品。他們為每 名客戶挑選合適的投資產品時，應進行盡職審查。 盡職審查涉及投資顧問透徹理解投資產品的結構、運作方式、 其下投資項目的性質、承受風險的程度、產品發行人及服務提 供者的經驗及聲譽、投資該投資產品需要的費用、投資產品的 相關表現及流通性、禁售期、終止條款、估值及單位定價以及 妥善保管的安排。 2 投資顧問需要考慮的因素，取決於向客户提供的投資產