课件投资银行总结.docVIP

投资银行总结： 第一部分： 1、怎样理解投资银行的含义？ 指经营全部资本市场业务金融机构，包括证券承销与经纪、收购与兼并、公司理财、基金管理、风险资本、 咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似业务。 2、投资银行与商业银行有什么区别？ 业务种类 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存款、贷款 功能 直接融资、长期融资 间接融资、短期融资 业务概貌 表外业务 表内业务、表外业务 利润来源 佣金 存贷利差 经营原则 创新性 稳健性 宏观管理 证监会、财政、央行，交易所等 中央银行 保险制度 投资银行保险制度 存款保险制度 组织结构 扁平化 等级制 作业方式 精英主义 团队合作 决策机构 无条框，个人拥有一定自主权 规则明确，集权化高 3、投资银行的行业特征有哪些？ 专业性：投资银行的利润之源。投资银行属于知识密集型的新兴行业，对专业素质（智商）、社会能力（情商）和市场悟性（敏感性）要求较高。 创新性：投资银行的生命。创造是指价值发现和新事物产生的过程；革新是指将有价值的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程。实践中需弄清“发明”与“发现”的关系。 道德性：投资银行业的立身之本。道德是产生信任的源泉。没有客户的信任，投资银行就无法生存。面临的问题：利益冲突、泄露客户机密、信息披露不充分、内幕交易等。 4、投资银行业发展呈现哪些特征和趋势？试分析其背景原因。 （1）投资银行业务的多样化趋势 背景原因：20世纪六七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。到了80年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展，更加强化了这一趋势的形成。 （2）投资银行的国际化趋势 背景原因：其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求。其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球化经营准备了条件。 （3）投资银行业务专业化的趋势 背景原因：专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为一种必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长。 （4）投资银行集中化的趋势 背景原因：20世纪五六十年代，随着第二次世界大战后经济和金融的复苏与成长，各大财团的竞争与合作使得金融资本越来越集中，投资银行也不例外。近年来，由于受到商业银行、保险公司及其他金融机构的业务竞争的影响，如收益债券的运销、欧洲美元辛迪加等，更加剧了投资银行业的集中。投资银行已经完全跳出了传统证券承销与证券经纪狭窄的业务框架，形成了证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构。 5、随着金融管制的放松，投资银行与商业银行彼此业务相互交叉、相互渗透，顺应时代潮流，美国、日本等国相继实施了混业经营。鉴于此，有人提出我国投资银行也应立即实施“混业经营模式”。对此观点，谈谈你的理解和认识？ 虽然混业经营是大势所趋，入世后面对全能型外资银行的竞争，不改变现有的经营模式不利于参与国际竞争，但我觉得中国目前并不适合混业经营。我们一直在跟随世界发展的步伐，都是自上而下地调整，所以中国的资本市场更倾向于是政策型的，而西方国家都是政策适应资本市场发展的水平，所以我们不应该盲目跟风，要基于我国的国情来分析。我国相关法律并不完善，金融领域的监管还缺乏力度，银行本身的风险意识不高、内部约束机制还未真正得以建立，证券市场仍处于新兴成长期并不成熟，所以我国目前实行金融分业经营、分业监管的原则是必要的，而且分业经营可以降低整个金融体制运行中的风险保障证券市场的公正与合理，促进金融行业的专业化分工。 6、怎样理解投资银行的“资本市场核心”功能？ （1）资本市场的构造者 在证券发行过程中，投资银行充当了承销商的角色。通过尽职调查，投资银行为发行人制定承销方案，提出相应的发行券种、发行价格、发行方式、发行规模和发行时间等建议，同时向投资者进行发行宣传，以使投资者愿意购买。 （2）资本市场的运营者 二级市场上，投资银行充当做市商、经纪商和自营商的不同角色。保证了市场稳定，提高了交易效率，降低了交易成本，促进了整个资本市场的繁荣。可以说没有投资银行的参与和作用，就没有证券市场的形成和快速发展，资本市场就无从谈起。 （3）资本市场的创新者 随着社会经济的快速发展，企业融资欲望愈发膨胀，社会化大生产所要求的资本集中也愈发强烈，而与此相伴的金融风险和危害也愈发严重。这就要求投资银行业务人员对市场需求作出较为准确和快速反映