.3.3 广义矩估计.pptVIP

其它选择的含义 Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Fixed，如果填写1个具体的数字，例如2，表示L=2。 * Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Andrews，表示采用Andrews1991年论文中提出的选择方法。 Andrews,1991: Heteroskedasticity and autocorrelation consistent covariance matrix estimation, Econometrica 59, 817-858 * Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Variable-Newway-West，表示采用Newey-West 1994年论文中提出的选择方法。 Newey and West,1994: Automatic lag selection in covariance matrix estimation, Review of Economic Studies 61, 631- * Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Quadratic，然后在Bandwidth selection中进行选择。表示采用Quadratic 核函数。 * Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons中选择Prewhitening,然后在Kernel options中和Bandwidth selection中进行选择。表示在权矩阵计算之前，设置简单的AR(1)模型，加到估计的模型中。 * ⒋ 估计方法的步骤 采用OLS估计模型，求得参数的一组估计量，目的在于求得权矩阵的估计量。 计算权矩阵的估计量。如果采用Newey和West(1987)提出的权矩阵估计量，则要首先选择L的值。当模型不存在序列相关时，取L=1；当模型存在序列相关时，可以采用广义差分法判断L的取值。权矩阵为J×J阶矩阵。 将权矩阵的估计量代入二次型表达式，得到参数的GMM估计量。 迭代 * ⒌例题 居民消费CONS由GDP、CONS(-1)解释。 OLS估计 以GDP(-1)作为CONS(-1)工具变量的IV估计 以C、GDP、GDP(-1)、政府消费CONSG作为工具变量的GMM估计 * OLS估计结果 * IV估计结果 * GMM估计结果 * 三、OLS和ML估计是GMM估计的特例 * ⒈ OLS是GMM的特例 选择解释变量作为工具变量构造矩条件，权利矩阵为单位阵，GMM即为OLS。 见教材 参数估计值相同 参数估计量的方差—协方差矩阵一般不相同 * * * ⒉ ML是GMM的特例 用对数似然函数的导数构造等于0的矩条件时，所表示的GMM等价于ML 。 见教材 * ⒊ IV是GMM的特例 GMM中方程个数等于参数个数时，即等价于工具变量估计法。 见教材 * ⒋ 2SLS是GMM的特例 2SLS是工具变量估计方法的特殊情形，而工具变量估计是GMM估计的特殊情形。 如果GMM中利用了所有先决变量， 2SLS与 GMM估计等价。 * 2SLS估计 第1阶段估计 第2阶段估计 * GMM估计 大括号部分的一阶极值条件 * 四、假设检验 * ⒈提示 对于GMM，关键是两项检验： 一是检验过度识别限制是否有效。即Jk的那部分是否有效。如果经过检验无效，那么GMM在这个意义上就没有优越性。 二是检验构造的矩条件是否成立。如果矩条件不成立，就要从模型设定方面寻找原因。 另外，如果对模型参数施加约束，则需要进行参数约束检验。 * ⒉矩条件和过度识别约束的检验 如果拒绝原假设，意味着并非所有的总体矩条件都成立。 在应用软件中，被称为J统计量，但应该是nJ~?2(l-K) * 检验步骤 得到参数的一个一致估计 计算残差 计算检验统计量 如果Test小于临界值，将接受过度识别限制有效的假设。 如果拒绝原假设，而且没有进一步的信息，就不能判断哪个矩条件不成立，或者说哪个工具变量无效。 * 当l=K时，称模型参数“恰好识别” ，这时不论总体矩条件是否真的成立，都存在唯一解，意味