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创新运作模式实现住房公积金高效运作 石敏苑泽明 (天津财经大学会计系300222) 【摘要】本文针对我国住房公积金运作模式中存在的问题，通过分析对比我国住房融资机制与国外 的典型模式，提出了借鉴国外的成功经验，建立住房公积金运作的新模式。首先，根据互助理论、强制储 蓄理论创新公积金的收缴模式，变静态收缴模式为动态收缴模式，有效筹措资金，做大公积金“蛋糕”。其 次，根据基金投资理论创新住房公积金使用模式，主动运用公积金生成和流出参数互动规律，促使收缴与 使用互动，确保公积金的保值增值，从而实现住房公积金的高效运作。 【关键词】住房公积金互助理论强制储蓄理论创新运作模式 为了建立适应社会主义市场经济要求的新的城镇住房制度，转换住房分配机制，提高职工自主解决住 房的能力，我国建立了住房公积金制度。住房公积金制度是一种长期的强制性住房储蓄制度，它对加快我 国城镇住房制度改革，完善住房体系，改善中低收入家庭居住条件发挥了重要作用。截止2005年末，全国 住房公积金缴存总颈为9759。5亿元，较上年末增长31。88％，是“九五”期末的4．05倍；缴存余额为6259。5 亿元，较上年末增长27．9％，是“九五”期末的3．47倍∞。然而，住房公积金在其运作模式上仍存在不少 问题。因此，如何创新完善住房公积金运作模式成为摆在我们面前的迫切课题。 一、住房公积金运作机制中存在的问题 (一)住房公积金收缴困难多 1．覆盖面较低，融资渠道狭窄。自《住房公积金管理条理》实施以来，全国各地都加大了建立住房公 积金制度的力度，但仍有相当一部分职工未享受到住房公积金的成果。并且，全国绝大多数城市住房公积 金的参加对象，一律限定在行政事业单位，以及有条件的企业及其正式的在职职工范围。截止2005年末， 全国实际缴存职工人数为6329．7万人，仅占在岗职工人数的58．4％。。总体覆盖率较低使得公积金 制度的作用得不到充分发挥。另外，我国住房公积金筹资渠道过于狭窄，亟待建立公积金的贷款证券化机 制及住房储蓄制度作为住房公积金制度的补充。 2．缴存比率较低且单一。有研究表明，居民住房消费占家庭收入的比例是随着家庭收入的增加而增加 的，且不同阶层其家庭收入中用于住房消费的比例也是不同的。然而，我国住房公积金收缴未充分考虑到 这一差别，每个城市均采用单一的缴交率，显然不适应我国住房公积金参加者收入水平层次多，结构复杂 的实际情况，不利于扩大公积金的筹资规模。 3．缴存基数控制不严。根据《住房公积金管理条例》，住房公积金缴存基数为职工本人上一年度月平 均工资，核定住房公积金的缴存基数是住房公积金管理机构的职责。然而在实际操作中，由于公积金管理 机构难于取得企业尤其是私营企业的真实工资数据，经常出现住房公积金缴存基数核定不清的现象。 4．相关政策法规不健全。我国住房公积金制度虽已立法，但相关法规仍不够健全，且执法不严，缺乏 刚性制约措施。住房公积金中心的行政执法权限也不够，对逾期不办理缴存的单位，中心没有后续的法律 手段对其进行制约。 (--)住房公积金使用机制不完善 我国目前公积金制度中关于公积金保值增值的使用机制十分不完善，公积金除用来购买少量的国债 外，几乎没有其他允许用途，从而造成资金大量沉淀，无法实现保值增值。 1．沉淀资金量大，使用效率低。截止2005年末，全国住房公积金缴存余额为6259．5亿元，2005年当 年使用额(包括：职工提取、发放个人住房贷款、购买国债)2458．6亿元，全国仍有沉淀资金1656亿 2006．3 ②同上 459 元，占缴存余额的比例为26．46％，资金运用率仅58％。大量住房公积金沉淀在银行不但无利可获，反 而要产生亏损，很难保证机构正常运转和运作成本支出。 2．投资渠道单一，保值增值能力差。住房公积金投资渠道单一，是造成资金大量沉淀的主要原因·除 发放个人住房贷款外，住房公积金只能用来购买国债，虽然国债的收益相对较高，但购买的国债数额较少， 要实现住房公积金的安全保值和增值还是比较困难的。 3．国债的购买方式存在风险。国债是中央政府以其信用为基础，通过借款或发行有价证券筹集财政资 金所形成的一种债权债务关系。国债是最高信用级别的债券，通常被成为“金边债券”。然而，用住房公积 金购买国馈仍存在一定风险，其原