建筑经济之资金时间价值.pptVIP

第3章 含时间因素的货币等值计算;3.1 概述 1、概念——不同的时间上等额资金在价值上的差别（a、随着时间的推移，资金是增值的；b、资金用于投资，就放弃了消费，机会成本） 2、利息——放弃了使用资金而获得的补偿 3、单利——本金生息，利息不生息 复利——本金、利息都生息;4、现金流量图：在时间坐标上表示资金大小、方向的图形。 特点：①横坐标表示时间，时间从左向右推移 ②箭头表示资金流动方向，向下表示现金流出，向上表示现金流入 ③现金流量图与立脚点有关（借款人、贷款人） ;3.2 复利法;通常用P表示现在时点的资金额(简称现值)，用i表示资本的利率，n期期末的复本利和用F表示，则有下述关系存在： F=P·(1+i)n 同理 P=F·(1+i)-n (1+i)n称为一次支付复本利和系数，用符号(F/P，i,n)表示 (1+i)-n称为一次支付现值系数，用符号(P/F，i,n)表示 ;2、年等值与将来值的相互换算;例1、某人欲在7年后偿还100000元借款，打算每年末存入银行一定数额的款项(称为偿还基金)， 若存款利率为8%，则每年末存款额应为： A=100000×(A/F，8%，7)=1000×0.1121=11210(元) 例2、某人欲在7年内每年末存入银行10000元款项，若存款利率为8%，则第7年末银行存款额为： F=10000×(F/A，8%，7)=10000×8.9228=89228(元) ;3、年等值与现值的相互换算。;例3、如果某写字楼每年将有净收益100万元元，若使用寿命为40年，资本化率i=12%，则该项目初期投资P为多少合适? P≤100×(P/A，12%，40)=100×8.2438=824.38万元 即项目初期投资小于824.38万元时合适。 例4、某机械设备初期投资为20000元，若该设备使用年限为10年，资本利率i=10%，则每年平均设备费用为多少? A=20000×(A/P，10%，10)=20000×0.1628=3256(元) 即考虑了资金时间价值后的年平均设备费用为3256元。 ;公式总结;4、资金时间价值公式推导的假定条件 P25;例5、假设现把1000元存入银行，年利率为8%，问三年后账上有存款多少？ 例6、假设你希望在第5年末得到1000元钱的存款本息，银行年利率为8%，现在你应当在银行里存入多少钱？;例7、某人每到年末向银行存款500元，连续10年，银行利率为8%，问第10年末他的账上有存款多少？ 例8、若要在五年以后还清本利和共300万元，年利率为8%，问每年应偿还多少？ ;例9、元旦某人将10000元存入银行，年利率为8%，他想从第一年的12月31日起，分10年，每年年末等额取款，问他每年可以取回多少？ 例10、为在未来的10年中，每年年末取回5万元，年利率为8%，现需向银行存入多少现金？ ;习题 P34 3.3（2） 3.4 （1） 3.5（1） 3.6 （2） 3.7（1） 3.8 （2） ;3.3 名义利率与实际利率;名义利率与实际利率存在着下述关系：; 习惯上用名义利率表示实际利率 ①实际利率——即有效利率，指计息期利率，月利率、季利率、半年利率等等，一般不超过一年； ②名义利率——一种是：计息期为一年时，年利率就是名义利率；第二种，计息期短于一年时，计息期期数与计息期内有效利率的乘积称为名义利率；;③公式——名义利率in 实际利率ir 则;例11、某建筑施工方准备向外商定购一系列施工设备，有两个银行可以提供贷款，甲银行年利率为17%，计息周期为1年，乙银行年利率为16%，计息周期为一个月，试问向哪家银行贷款比较优惠？ 解： 甲行的实际利率ir = in = 17% 乙行的实际利率ir = （1+16%/12）12 -1 = 17.27% 所以，乙行的实际利率高于甲行的实际利率，故向甲行贷款为宜。;金额相等，由于发生的时间不同，价值不同。 不同时间发生的金额不等，其货币的价值可能相等。;一、等值的概念及计算 P28～P29;二、计息期为1年的多值计算;1、某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率为10%，若按月复利计息，则该年第三季度末借款本利和为（ ）万元 A、1611.1 B、1612.5 C、1616.3 D、1237.5 2、某企业向银行借贷一笔资金，按月计息，月利率为1.2%，则年名义利率和年实际利率分别为（ ）万元