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「投資未來」系列講座~1 與談人：孫蘭英協理 中國國際商業銀行 個人金融部 2005.10.1 好的理財觀念與您分享.... 理財是終身事業?開始得越早，成效越好。 累積財富的起點?存錢，掌握貨幣的時間價值。 控制投資風險的方法?分散投資(資產配置) 獲得投資報酬的秘訣?長期投資(定期定額) * 隸屬富林明資產管理旗下 * 認 清 時 間 價 值 投 資 的 風 險 及 報 酬 檢 及 標 目 1 2 視 財 狀 況 理 定 設 3 財 務 個 4 人 資 產 負 債 析 分 表 編 製 理 財 計 劃 資 5 產 配 置 ： ? ? ? ? ? 輕鬆理財 快樂人生 1、認清時間價值~I 一、何謂貨幣價值？ “貨幣價值” 是指它對商品、服務的購買力；一般而言， 物價全面上揚引發的“通貨膨脹” （inflation）會造成 貨幣購買力下降，貨幣價值貶低。 二、何謂貨幣的時間價值？ 是指“今天” 的一塊錢比“未來” 的一塊錢有價值，因為 “今天” 的一塊錢可透過做存款或投資其他理財工具的 方式產生收益。 ◆ 1、認清時間價值~II 例如：a.投資年報酬率5%的商品，一年後本利可取回 NT$1 x (1+5%) = NT$1.05 二年後本利可取回 NT$1 x (1+5%) x (1+5%) = NT$1.1025 b. 本金100萬投資年報酬率5%的商品需要幾年就能 賺另一個100萬？ 72 / 5 = 14.4年 （即所謂的“七二黃金定律” ） 上述二例顯示出只要妥善地運用手中的資金，經過時間的累積 ，可以創造出財富。 ◆ 1、認清時間價值~III 三、“通貨膨脹” 的前兆： （一）消費者物價指數（CPI）持續上揚，以國內為例： （二）央行開始連續性升息：自2004/9/30開始，我國央行已連 續五次調高利率，目前重貼現率為2.125% 全球通貨膨脹威脅有逐漸成形的趨勢，現階段理財規劃必須要正視它的存在，預做防備。 ◆ 3.56% 2.37% 2.39% 2.31% 1.64% 2.3% CPI年增率 8月 7月 6月 5月 4月 3月 94年 1、認清時間價值~IV 四、結論與建議： （一）貨幣的時間價值觀念與個人理財息息相關，唯有有效 地運用持有的現金資產，透過時間的複利效果，才能打敗 通貨膨脹，進而創造出貨幣的最大價值。 （二）國內物價受國際油價、風災等因素影響，通貨膨脹 蠢蠢欲動，以目前銀行一年定期存款利率約1.9%與物價 年增率約2~3%比較，個人理財若只以新台幣存款為主， 勢將無法創造出理想的貨幣時間價值。 ﹙三﹚【全球化資產配置】是兼具有效創造貨幣時間價值與投資 風險分散的最佳策略。 ◆ 2、投資的風險及報酬~I 一、投資的風險與報酬的關係： ★天下沒有白吃的午餐，高報酬的投資商品一定伴隨著相 當程度的風險。 二、投資風險的分類： ☆系統風險，又稱市場風險，如災難、戰爭、政變等。 ☆非系統風險，即個別風險，如某上市公司股價因營收轉 差而下跌。 ☆流動性風險：變現性的高低。 ◆ 2、投資的風險及報酬~II ☆利率風險：利率上升，債券價格下跌， ☆匯率風險：海外投資時，常發生本金或投資收益 的減損。 ☆信用風險：債券發行公司無法履行還本負息的承諾。 三、評估個人投資風險承受度應考慮的主要因素： ★年齡：100 – 年齡 = 高風險性投資所佔的百分比例 ★個人投資屬性：保守、穩健或積極 ★預計投資期間的長短 ★現有資產總額的高低程度 ◆ 2、投資的風險