资本运营和企业成长.ppt

资本运作与企业成长;;一、资本运作的基本含义;1、资本运作的定义;资本运作的发展历史;资本运作的发展历史;实现公司价值的战略思路;资本市场线 Capital Market Line;2、资本运作的原则;①安全性原则;②流动性原则;③效益性原则;资本运作与产品经营;3、资本运作的含义;1）资本运作的宏观解释：资本配置;2）资本运作的中观解释：产业进化;3）资本运作的微观解释：企业成长;企业的内部管理型成长路径;OBM跃进 ;企业的外部交易型成长路径;“通用正泰（温州）电器有限公司” ;4、资本运作的基本要求;二、资本运作的主要内容;1、企业重组 ;①整体重组 ;纺织厂;②分拆重组 ;一分为二重组 ;纺织服装集团;主体重组　 ;纺织服装集团;③聚合重组 ;新建聚合重组 ;纺织服装集团;置换聚合重组;纺织服装集团;2、企业并购(MA);1）企业并购的基本功能 ;并购的规模经济效应 ;并购的市场权力??应 ;并购的交易费用功能 ;并购的动机理论;并购的动因 ;2）并购的类型 ;按照被并购对象分;按照并购的动因分 ;按照并购后被并一方的法律状态分;按照并购方法分;收购上市公司的方式 ;SEB收购苏泊尔 部分要约收购第一案;3）并购操作程序;并购案例;4）并购操作内容;目标评估;财务报表分析的目的;结构设计;谈判;5）并 购 整 合 ;6）反并购策略A、B、C ;建立合理的持股结构;在章程中设置反收购条款;分期分级董事会制度;董事会轮选制 ;多数条款;毒丸计划;大举买入与“毒丸计划” ：盛大与新浪 ;大举买入与“毒丸计划” ：盛大与新浪;金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞 ;帕克曼防御术 ;“白马骑士” ;管理者收购 ;并购顾问的任务 ;3、企业上市 ;①企业上市的一般过程;发行人;影响股票发行价格的因素有哪些?;②买壳上市与借壳上市 ;③借壳上市的实施手段 ;④企业上市中的资产剥离与分拆;三、资本运作与企业成长;1、资本运作与公司价值;公司价值決定因素;2、资本运作与公司治理;3、资本运作与公司营销;4、资本运作与公司财务;5、资本运作与公司文化