国际金融总复习概要.pptVIP

国际金融总复习 项目一 国际收支——国际收支篇 项目三 国际储备——国际储备篇 项目四 外汇与汇率——外汇篇 项目五 外汇交易——外汇交易篇 项目六 外汇风险与风险管理——外汇风险篇 项目七 国际金融市场 项目八 国际货币体系 项目九 国际资本流动 外汇与汇率 【基本概念】外汇 汇率 直接标价法 间接标价法 升水 贴水 平价 买入汇率 卖出汇率 中间汇率 1、外汇的三个特点：可支付性、可获得性、可兑换性 2、我国外汇的规定：“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）国外货币，包括铸币、钞票等；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（四）特别提款权；(五)其他外汇资产。” 3、常用货币符号（P73） 外汇与汇率 4、汇率的标价方法 直接标价法： 用1个单位或100个单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币，叫做直接标价法。 在直接标价法下，外国货币为基准货币，本国货币为标价货币（外币不变，本币变） 例，2001年1月4日美元对港元的汇率是: 1美元=7.7690-7.8090港元； 1英镑=11.5200-11.7200港元； 100日元=6.8150-6.8650港元。 除英国、美国、欧元区和澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。 2．间接标价法 用1个单位或100个单位的本国货币作为基准，折算为一定数额的外国货币叫间接标价法。 在间接标价法下，本国货币为基准货币，其数额不变，而标价货币(外国货币)的数额则随本国货币或外国货币币值的变化而改变。（本币不变，外币变） 例，2001年2月9日伦敦市场1英镑=1.4616美元。在伦敦市场，英镑是基准货币，美元是标价货币。 英国和美国都是采用间接标价法的国家。但纽约国际金融市场上，对英镑是用直接标价法。 间接标价法下美元升值（英国市场） 在美元标价法下，美元作为基准货币，其他货币是标价货币；在非美元报价法下，非美元货币作为基准货币，美元是标价货币。 当外汇市场报： 美元兑马克汇率水平为1.8150时，即表明1美元=1.8150马克。 如果英镑兑美元汇率水平为1.5680，即表明1英镑=1.5680美元。 国际外汇市场上除英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特几种货币外，其余货币都以美元作为基准货币进行标价的惯例，这就是美元标价法； 而英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特等几种货币仍沿袭习惯上的标价方法，即以本身作为基准货币，以美元作为标价货币，这就是非美元标价法。 外汇与汇率 5、汇率的种类及其计算 从银行买卖外汇的角度，分为买入汇率(Buying Rate)、卖出汇率(Selling Rate)和中间汇率(Middle Rate) 从汇率制定的角度，分为基本汇率(Basic Rate)和套算汇率(Cross Rate) 按外汇交割期限不同，分为即期汇率(Spot Rate)和远期汇率(Forward Rate) 外汇与汇率 6、我国目前的人民币汇率制度 7、人民币升值对我国经济现在和未来发展的影响 8、影响汇率波动的因素（最基本的因素、最直接的因素）(P81-83) 9、汇率变动的影响(P83-84) 外汇交易 【基本概念】 外汇市场，外汇即期交易，外汇掉期交易，套汇交易，套利交易，套期保值，掉期率，外汇远期交易，买空（多头），卖空（空头），超买，超卖，外汇期货交易，外汇期权交易，期权费，看涨期权，看跌期权 1、外汇市场的参与者：各国的政府或中央银行、外汇银行、外汇经纪人、非银行客户 2、外汇市场的交易的三个层次：银行与顾客之间的外汇交易（“零售外汇市场”）；银行同业间的外汇交易 （“批发外汇市场”）；银行与中央银行之间的外汇交易。 3、即期交易的交割日：T+2\T+1\T+0 4、即期交易的报价（P105-107） 5、掉期交易的特点（P112） 6、远期外汇与利率的关系：其他条件不变，两种货币之间利率水平较低的货币，其远期汇率为升水，利率较高的货币为贴水。 7、外汇期权交易、期货交易与远期交易的比较（P124-125） 8、外汇期权交易的类型（P129） 9、外汇期权交易的盈亏分析：看涨（跌）期权买方的最大损失为期权费，而最大的盈利可以是无限的，卖方最大的收益是期权费，而损失可以是无限的。（期权买方的亏损是卖方的盈利（权利金），买方的盈利是卖方的亏损） 计算 1、套算汇率的计算 ①两种汇率的基准货币相同时，采用交叉相除法 （标价方法相同，交叉相除） 例如：即期汇率行市USD 1 = HKD 7.7972/7.8012