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关于推荐泰合鼎川物联科技（北京）股份有限公司 股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 申请文件的反馈意见回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司： 贵公司《关于泰合鼎川物联科技（北京）股份有限公司挂牌申请文件的反馈 意见》（以下简称“《反馈意见》”）已收悉，在收悉《反馈意见》后，国信证券股 份有限公司（以下简称“主办券商”）会同泰合鼎川物联科技（北京）股份有限 公司（以下简称“鼎川物联”或“公司”）与北京市国联律师事务所 （以下简称 “律师”）、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等中介机 构，就《反馈意见》中提出的问题逐一进行了落实，并按照要求对鼎川物联挂牌 申请相关文件进行了修改，现将《反馈意见》有关问题的落实情况汇报如下： 一、 公司特殊问题 1、关于持续亏损。（1）请公司结合各项业务毛利变化、成本费用发生情况， 详细分析企业亏损的原因，并补充披露；（2）请公司结合所处行业发展前景、 上下游产业景气情况、公司发展规划、技术优势与公司核心竞争力、公司市场 开拓情况、产品研发情况等，分析公司未来的发展前景；（3）请公司补充披露 现有合同订单情况；（4）请公司补充披露在增强盈利能力方面采取的措施；（5） 请公司补充分析生产经营是否好转，如有好转，请补充说明；（6）请公司分析 企业亏损对公司持续经营能力的影响，对持续亏损情形作重大事项提示；（7） 请主办券商、申报会计师核查公司亏损的原因，并就亏损对公司持续经营能力 的影响发表意见。（8）请主办券商说明推荐原因。 （1）2013 年、2014 年、2015 年 1-5 月公司净利润分别为-251.91 万元、 -647.27 万元、-445.47 万元。截至2013 年末、2014 年末、2015 年5 月底未分 配利润分别为-261.69 万元、-908.96 万元、-1,354.43 万元。公司亏损的原因 分析如下： 1）报告期内，公司的成本费用逐渐增长。 公司2013-2014 年前三个季度主营业务的重点在物联网定制设备销售方面， 这主要是为后期展开的V 积分V 码业务打下一个硬件基础；2014 年第四季度开 始，销售收入重点来源于消费积分系统。前期设备销售是传统的销售业务，毛利 率相对较高，后期开展的消费积分业务是典型的互联网业务，内部研发和运营投 入较高。 2013 年公司的收入全部来源于物联网设备的销售，因此该期主营业务成本 均为外购设备成本。2014 年公司进行了战略调整，将更多精力投入在联接品牌 与消费者的营销大数据平台的开发工作，公司的主营业务成本中除外购设备成本 外还有已支付或预提的给消费者的返利成本。2015 年 1-5 月，公司经营的重心 转移到V 积分平台业务，通过前期的铺垫，公司有了一定的客户（B 端）基础和 消费者会员 （C 端）基础，该类业务增长较为迅速，因此返利成本也比2014 年 有大幅增加。 公司2013 年、2014 年、2015 年 1-5 月研发费用占收入比分别是52.90%、 159.68%、24.42%；服务费占收入比分别是 0%、89.19%、18.45%。公司从 2013 年开始进行V 积分平台的研究开发，其中在2014 年公司把主要精力从物联网设 备的销售转移到了V 积分平台的研究开发和推广，加大了对V 积分平台的研发投 入和推广投入，导致2014 年收入下降，管理费用和销售费用增加。2015 年公司 主要收入来源于V 积分平台相关收入，该平台收入的成本较高，毛利率在7%-20% 左右；2015 年公司增加销售人员，并且提高了销售人员的工资，导致2015 年公 司的销售费用增加。 2）报告期内，公司的综合毛利率不断下降。报告期内，公司的毛利率变化 情况如下： 2015 年1-5 月 2014 年度 2013 年度 项目 金额（元） 比例 金额（元） 比例 金额（元） 比例 主营业务收 4,322,752.67 100.00% 1,306,623.98 100.00% 2,057,264.97 100.00% 入（合计） 其中：物联