期货市场基础知识要点第二章.docVIP

第二章 期货市场组织结构与投资者 期货市场已经建立了由中国证监会、中国证监会各地派出机构、期货交易所、中国期货保证金监控中心和中国期货业协会组成的五位一体监管体系。 第一节 期货交易所 一、性质与职能 （一）性质 1、期货交易所本身并不参与期货交易。 2、期货交易所致力于创造安全、有序、高效的市场机制，以营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的合法权益为基本宗旨。 （二）职能 1、提供交易的场所、设施和服务 2、设计合约、安排合约上市 3、制定并实施期货市场制度与交易规则 4、组织并监督期货交易，监控市场风险 5、发布市场信息 二、组织结构 会员制 公司制 会员资格 取得会员资格才能交易（获取方式P37） 取得会员资格 会员构成 自然人与法人、全权与专业、结算与非结算 —— 会员的基本权利和义务 P37 —— 组织架构 会员大会（最高权力机构）、理事会（会员大会常设机构，对会员大会负责）、专业委员会、业务管理部门 股东大会（最高权力机构）、董事会（常设机构，对股东大会负责）、监事会、总经理（对董事会负责） 会员制与公司制的区别 会员制 公司制 区别 是否以盈利为目标 不以营利为目标 以营利为目标 适用法律 民法 公司法→民法 决策机构 会员大会/理事会 股东大会/董事会 联系 为期货合约集中竞价提供场所、设施、服务、交易规则； 进入交易所场内交易，都必须获得会员资格 接受期货监督管理机构的管理监督 三、我国境内期货交易所 （一）境内期货交易所的组织形式 会员制的注册资本划分为均等份额；公司制采用股份有限公司的组织形式。 会员制：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所 公司制：中国金融期货交易所 期货交易所以其全部财产承担民事责任。 （二）境内期货交易所的会员管理 会员制期货交易所会员的权力与义务P39 公司制期货交易所会员的权力与义务P40 会员制 公司制 权利 1-4 参加会员大会，行使选举、被选、表决权 按规定转让会员资格 联名提议召开会员大会 交易、结算、交割业务 使用交易所提供的设施，获得有关交易信息 按交易规则形式申诉权 交易所规定的其他权利 义务 1-4 5、执行会员大会、理事会的决议 遵守有关法律法规、规章、政策 遵守交易所章程规则 按规定缴纳各种费用 接受期货交易所监督管理 （三）境内期货交易所概况 交易所 成立时间 上海 1998年8月由上海金属、商品、粮油商品交易所合并，1999年12月营运 郑州 1990年10月12日（现货交易），1993年5月28日推出标准化合约 大连 1993年2月28日 金融 2006年9月8日，注册资本5亿 四个交易所的组织结构图P41 第二节 期货结算机构 一、性质与智能 性质：负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构 职能：（一）担保交易履约——结算机构代替了原始对手，使得对冲平仓得以实现 （二）结算交易盈亏 （三）控制市场风险——追缴保证金、强制平仓 二、组织形式 1、结算机构在交易所内部。我国（结算机构的风险承担能力有限） 2、结算机构是独立的结算公司。 三、期货结算制度 分级结算：1、结算机构对结算会员进行结算； 2、结算会员与非结算会员、结算会员与结算会员所代理客户之间的结算； 3、非结算会员对非结算会员所代理的客户进行结算。 四、我国境内的期货结算概况 （一）境内期货结算机构 我国结算机构是内部结构。意味着交易所除组织监督职能外，还有： 1、组织监督结算交割、提供集中履约担保；2、监督会员的交易行为；3、监管指定交割仓库 （二）我国境内期货结算制度 1、全员结算——三家交易所 交易所→→会员→→受托客户 2、会员分级结算——中国金融期货交易所 交易所→结算会员→非结算会员→受托客户 实行分级结算的交易所应配套建立结算担保金制度。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。担保金以现金形式缴纳。 第三节 期货公司 一、职能 1、根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续 2、对客户账户进行管理，控制客户交易风险 3、为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问。 二、组织结构 股东大会、董事会、监事会、总经理、首席风险官、期货部门内部设置（人力资源部、财务部、技术部、稽核部、合规部、客户服务部、结算部、风险控制部、研发部、交易部、交割部、行政部门、机构管理部门）——职责P49-53 三、我国期货公司的经营管理 （一）期货公司的业务管理 1、期货业务许可证制度 2、从事的业务类型：期货经纪业务：代理客户交易并收取佣金 投资咨询业务：风险管理顾问、期货研究分析、